หนังสือ & บรรยาย

George Soros ไม่เดาตลาด

George Soros

George Soros หรือ จอร์จ โซรอส นักเก็งกำไรระดับโลก หนึ่งในผู้โจมตีค่าเงินบาทของไทยในยุค 2540 แน่นอนว่าหลายคนคงไม่ชอบเขา ไปจนถึงขั้นเกลียดมาก แต่สิ่งหนึ่งที่ต้องยอมรับว่า ต้นแบบแนวคิดการเก็งกำไรของเขาถือว่าขึ้นหิ้ง และกลายมาเป็นเทมเพลตของการเก็งกำไรต่างๆ มากมายในยุคปัจจุบัน

 

ถ้าศึกษาการลงทุนของโซรอสแล้วจะรู้สึกเลยว่าแนวทางของโซรอสเหมือน วีไอ (Value Investing) มากกว่าเทคนิคคอล (Technical Investing)

 

สิ่งที่เขาทำ คือ โซรอสจะหาความผิดปรกติที่เกิดขึ้นในตลาดการเงิน หรือที่เขาเรียกว่าปรากฏการณ์ Reflexivity และเริ่มการทดสอบสมมติฐานนั้นว่ามันจะกลับเข้าสู่สมดุลหรือเปล่า

 

การเดิมพันของโซรอสจึงมักเกิดขึ้น เมื่อมีความผิดปรกติของตลาด เช่น เงินปอนด์ที่แข็งเกินไปเพราะเข้าตะกร้าการเงิน หรือเงินบาทที่แข็งเกินไปเมื่อเทียบกับสภาพเศรษฐกิจ

 

มุมมองของโซรอสจึงมีอะไรมากกว่าการใช้กราฟ หรือสัญญาน เพราะเขาอิงสภาพตลาดจริงมากกว่า และลงทุนเมื่อคิดว่ามีแต้มต่อที่สภาพตลาดต่างจากความจริงที่ควรจะเป็น

 

ดังนั้น โซรอสจึงต่างกับเทคนิคคอล ในแง่ที่ว่า เทคนิคคอลใช้สถิติในอดีตมาทำนายความน่าจะเป็นในอนาคต บนพื้นฐานว่าราคาได้ซึมซับปัจจัยภายนอกไว้หมดแล้ว

 

แต่โซรอสคำนึงถึงเหตุผล และความผิดปรกติของตลาดมากกว่า ซึ่งยังอยู่ในมุมมองว่าตลาดไร้ประสิทธิภาพ และราคาไม่ซับซับปัจจัยทุกอย่างไว้

 

ไม่ได้บอกว่าใครถูกหรือใครผิด

 

แต่เขียนเพื่ออธิบายคำพูดว่า โซรอสไม่เดาตลาด ถ้าอ่านแนวคิดเขาให้ดีจะรู้สึกว่า เขาไม่เดาตลาด แต่เขาหากำไรจากความผิดปรกติของตลาดมากกกว่า เหมือนทดสอบสมมติฐาน ถูกก็กำไร ผิดก็ขาดทุน

 

อีกอย่างหนึ่งที่สำคัญ คือ โซรอสเป็นคนที่ไม่บอกใครเลยว่า ตนกำลังทำอะไรอยู่ เพราะเขาถือว่าแนวคิดการลงทุนเป็นสิ่งมีค่า และไม่สมควรจะบอกใครไปทั่ว

 

ดังนั้น เมื่อเขาพูดอะไรผ่านสื่อ คำพูดของเขาจึงเชื่อถืออะไรแทบไม่ได้เลย เพราะเขาชอบพูดเพื่อดูปฏิกิริยาของผู้คนมากกว่าที่จะพูดความคิดของเขาจริงๆ สมมติ เขาไปออกรายการทีวี และพิธีกรถามถึงหุ้นตัวหนึ่งว่าดีไหม เขาอาจจะตอบว่า ดีมาก ทั้งที่จริงๆ เขาคิดว่าไม่ดี หรือ เขาอาจจะตอบว่า แย่มาก ทั้งที่จริงๆ เขาคิดว่าดี เพราะเขาไม่ได้สนใจจะตอบจริงๆ เขาแค่อยากเห็นปฏิกิริยาของคนที่ฟังคำตอบของเขา เพื่อที่เขาจะได้นำไปวิเคราะห์ต่อ

 

โซรอสอธิบายความคิดตนเองไว้ค่อนข้างละเอียดมาก ในหนังสือที่ชื่อว่า โซรอสเลกเชอร์ หรือ The Soros Lectures หากใครสนใจเรื่องทฤษฎี Reflexivity ก็สามารถลองมาอ่านได้ แต่กระซิบว่าค่อนข้างอ่านยากพอสมควร แต่ส่วนตัวมองว่าเป็นหนังสือเล่มนี้ เป็นหนังสือด้านการลงทุนที่ไม่ควรพลาดอีกเล่มหนึ่งเลย

 

ลงทุนศาสตร์ – Investerest

ติดตามบทความดีดีกดที่นี่เลย FACEBOOK , OFFICIAL LINE และ WEBSITE

 

พิเศษ! เข้ากลุ่มเรียนหุ้นออนไลน์ฟรีกับลงทุนศาสตร์แบบไม่มีเงื่อนไขได้ที่ : เรียนหุ้นฟรีกับลงทุนศาสตร์

อัพเดทล่าสุดเมื่อ :

เกี่ยวกับผู้เขียน

ลงทุนศาสตร์

ผมเขียนบทความเกี่ยวกับการลงทุนตั้งแต่เบื้องต้น เหมาะสำหรับผู้ลงทุนหรือผู้ที่มีความสนใจที่จะลงทุนที่รักหรือมีทีท่าว่าจะรักในศาสตร์ของการลงทุนเหมือนกัน