หนังสือ & บรรยาย

4 หลักการลงทุนแบบกวี ชูกิจเกษม

หลักการลงทุนแบบกวี ชูกิจเกษม

คุณกวี ชูกิจเกษมถือเป็นนักลงทุนแนวเน้นคุณค่า (Value Investors; VI) ที่มีชื่อเสียงมากอีกคนหนึ่งของประเทศไทย จากการอ่านหนังสือและเข้าร่วมฟังบรรยายหลายต่อหลายครั้งของคุณกวี ผมค้นพบว่าคุณกวีมีแนวคิดแบบเน้นคุณค่ามากๆ แถมมุมมองยังมีความอนุรักษ์นิยมตามสไตล์นักลงทุนต้นแบบแบบวอร์เรน บัฟเฟตอีกด้วย 4 หลักการลงทุนแบบกวี ชูกิจเกษม ที่คุณกวีสอนนักลงทุนรุ่นใหม่อยู่เสมอก็ถือว่าทรงคุณค่าและใช้ได้จริง

 

วันนี้ลงทุนศาสตร์จึงขออนุญาตสรุปแนวคิดการลงทุนของคุณกวีที่ได้มาจากการเข้าฟังบรรยายหลายครั้งและการอ่านหนังสือของคุณกวีเพื่อเป็นประโยชน์สำหรับคนที่อยากนำแนวคิดดีๆ ไปต่อยอดสำหรับการลงทุน

 

หลักลงทุน คือ ซื้อหุ้นดี – ที่ราคาถูก – ถือหุ้นนาน – มีการกระจายความเสี่ยง

 

1 ซื้อหุ้นดี

 

นักลงทุนแนววีไอต้องคัดเลือกหุ้นที่มีคุณภาพเยี่ยม โดยให้ความสำคัญกับความสามารถในการทำกำไร ความสม่ำเสมอของกำไร ความภักดีของลูกค้า และความเป็นผู้นำของอุตสาหกรรม คุณกวีเองจะมีหลักการเลือกหุ้นคุณภาพดีที่ชัดเจนและนำตัวเลขทางการเงินมาใช้เปรียบเทียบ ยกตัวอย่างเช่น ธุรกิจมีแนวโน้มการเติบโตของกำไรอย่างต่อเนื่องและยาวนาน ธุรกิจมีโครงสร้างหนี้ที่ดี โดยดูจากอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนที่อยู่ในระดับต่ำ ธุรกิจมีความสามารถในการทำกำไรและการต่อรองกับลูกค้า โดยการดูอัตรากำไรขั้นต้นและอัตรากำไรสุทธิ

 

2 ที่ราคาถูก

 

นักลงทุนแนววีไอต้องรอซื้อหุ้น เมื่อหุ้นมีราคาต่ำกว่ามูลค่าพื้นฐาน โดยอาจจะรอซื้อเมื่อตอนตลาดเกิดวิกฤต หรือจะเลือกพิจารณาซื้อเป็นรายตัวไปก็ทำได้ ขอเพียงให้ได้ราคาถูกก็พอ โดยคุณกวีได้แนะนำทั้งวิธี Top Down และ Bottom Up โดยหากมองภาพ Top Down นักลงทุนอาจรอซื้อหุ้นเมื่อตลาดเกิดวิกฤต เช่น ดัชนีลงจากจุดสูงสุดมามากกว่า 30% (วิกฤตย่อย) และ 50% ขึ้นไป (วิกฤตหลัก) หรืออาจจะเลือกซื้อหุ้นจากการประเมินมูลค่าหุ้นรายตัวไปก็ได้ โดยคุณกวีใช้วิธีการประเมินมูลค่าแบบ DDM หรือ Dividend Discount Method ซึ่งเป็นวิธีการคิดลดเงินปันผลในอนาคตกลับมาเป็นมูลค่า ซึ่งวิธีดังกล่าวถือว่ามีความอนุรักษ์นิยมและมีความปลอดภัยสูงมากทีเดียว

 

3 ถือหุ้นนาน

 

ถ้าหุ้นที่มีอยู่เป็นบริษัทที่ดี นักลงทุนก็ควรจะถือมันไปตราบเท่าที่ธุรกิจมันยังคงดีอยู่ โดยความสำคัญที่สุดคือระยะเวลาการถือหุ้นจะเพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุนโดยการสร้างดอกเบี้ยทบต้นไม่รู้จบ ตรงนี้คุณกวีใช้หลักคิดแบบวอร์เรน บัฟเฟต คือตราบใดที่ธุรกิจยังมีแนวโน้มที่ดีอยู่ก็ถือลงทุนต่อไปเรื่อยๆ โดยไม่ได้โฟกัสมากกว่าต้องขายหุ้นออกไปเมื่อราคาเกินกว่ามูลค่าพื้นฐานในระยะสั้น แต่เน้นลงทุนถือยาวไปด้วยภาพไกลมากกว่า

 

4 มีการกระจายความเสี่ยง

 

สิ่งสำคัญอีกอย่างคือนักลงทุนต้องกระจายความเสี่ยง โดยไม่ให้หุ้นตัวใดตัวหนึ่งมีผลกระทบต่อภาพรวมของพอร์ตมากเกินไป ยิ่งมีหุ้นในพอร์ตมากเท่าไหร่ ก็ยิ่งลดความเสี่ยงไม่เป็นระบบมากเท่านั้น แต่ก็ไม่ควรมากเกินไปจนไม่สามารถติดตามดูแลได้อย่างทั่วถึง โดยเท่าที่คุณกวีเล่าในงานบรรยาย พอร์ตจะประมาณ 10 ตัวหลัก แต่ก็จะมีตัวเล็กๆ กระจายอยู่บ้างตัวละไม่มากเพราะสภาพคล่องต่ำ ตรงนี้คุณกวีจะมองมัดรวมเป็นก้อนเดียวกันเลย เพราะสัดส่วนต่อพอร์ตมีไม่มาก

 

ครบแล้ว ซื้อหุ้นดี – ที่ราคาถูก – ถือหุ้นนาน – มีการกระจายความเสี่ยง

เพียงเท่านี้เอง หลักการลงทุนแนววีไอ เรียบง่าย แต่ทรงพลัง หลักการง่ายๆ ที่ได้สร้างมหาเศรษฐีมาหลายต่อหลายคน

 

บางครั้ง หลักการที่เรียบง่ายกลับพาเราไปได้ไกลกว่าหลักการที่สลับซับซ้อนเสียอีก

 

ลงทุนศาสตร์ – Investerest

ติดตามบทความดีดีกดที่นี่เลย FACEBOOK , OFFICIAL LINE และ WEBSITE

 

พิเศษ! เข้ากลุ่มเรียนหุ้นออนไลน์ฟรีกับลงทุนศาสตร์แบบไม่มีเงื่อนไขได้ที่ : เรียนหุ้นฟรีกับลงทุนศาสตร์

อัพเดทล่าสุดเมื่อ :

เกี่ยวกับผู้เขียน

ลงทุนศาสตร์

ผมเขียนบทความเกี่ยวกับการลงทุนตั้งแต่เบื้องต้น เหมาะสำหรับผู้ลงทุนหรือผู้ที่มีความสนใจที่จะลงทุนที่รักหรือมีทีท่าว่าจะรักในศาสตร์ของการลงทุนเหมือนกัน