การเงิน

นักลงทุนหุ้นควรซื้อ LTF ไหม

นักลงทุนหุ้นควรซื้อ LTF ไหม

การตัดสินใจเลือกซื้อกองทุนรวมหุ้นระยะยาว (Long Term Equity Fund; LTF) เพื่อลดหย่อนภาษี อาจจะเป็นเรื่องง่ายสำหรับคนที่ไม่ใช่นักลงทุนหุ้น แต่สำหรับคนที่ลงทุนหุ้นรายตัวอยู่ก่อน คำถามคือ นักลงทุนหุ้นควรซื้อ LTF ไหม

 

นักลงทุนหุ้นรายตัวมักจะเกิดคำถามว่าลงทุนเองกับซื้อ LTF แถมได้ลดหย่อนภาษีด้วย อันไหนคุ้มค่ากว่ากัน

 

แนะนำให้ใช้กรอบความคิดเรื่องส่วนต่างของผลตอบแทนมาพิจารณา

 

กรณี 1 : ลงทุนหุ้นรายตัว ผลตอบแทนคือ ส่วนต่างราคาหุ้น + เงินปันผล

กรณี 2 : ลงทุน LTF ผลตอบแทนคือ ส่วนต่าง NAV + เงินปันผล + การลดหย่อนภาษี

กรณีไหนให้ผลตอบแทนมากกว่า เลือกลงทุนวิธีนั้นจะคุ้มกว่า

 

วิธีคิดแบบง่ายคือทำการทดสอบย้อนหลัง (back test) เทียบผลตอบแทนสัก 3 ปี

 

ยกตัวอย่างเช่น

 

ลงทุนหุ้นรายตัว
ผลตอบแทนรวมปีที่ 1 : 12%
ผลตอบแทนรวมปีที่ 2 : 17%
ผลตอบแทนรวมปีที่ 3 : 10%
เฉลี่ยผลตอบแทนรวมรายปี : 13% ต่อปี

 

ลงทุน LTF
ผลตอบแทนรวมปีที่ 1 : 10%
ผลตอบแทนรวมปีที่ 2 : 15%
ผลตอบแทนรวมปีที่ 3 : 8%
ลดหย่อนภาษีได้ที่ฐานภาษี 25%
เฉลี่ย 5 ปี เพราะซื้อปลายปีขายต้นปีปฏิทิน
ผลตอบแทนจากการลดหย่อนภาษีเฉลี่ย : 5% ต่อปี
เฉลี่ยผลตอบแทนรวมรายปี : 16% ต่อปี

 

หากผลลัพธ์ที่ได้ ผลตอบแทนจาก LTF สูงกว่าการลงทุนหุ้นรายตัวอาจเลือกลงทุน LTF แต่ถ้าตรงกันข้ามก็อาจจะเลือกลงทุนในหุ้นรายตัว โดยไม่ต้องซื้อ LTF เลยก็ได้

 

ความจริงมีอีกหลายประเด็นที่เป็นรายละเอียดยิบย่อย เช่น เครดิตเงินปันผล การลดหย่อนภาษีคร่อมฐานรายได้ ตรงนี้อาจคำนวณภาษีจ่ายตามภงด.91 เทียบกันเลยก็จะเห็นภาพชัดเจนกว่า

 

ความยากไม่ได้อยู่ที่การคำนวณ แต่ความยากคือหลายคนไม่เคยลองคำนวณก่อน

 

นักลงทุนหุ้นหลายคนไม่ซื้อ LTF เลย

 

เพราะคิดง่ายๆ ว่ายังไงการลงทุนหุ้นรายตัวย่อมให้ผลตอบแทนที่ดีกว่า แต่ความจริง เราอาจจะลงทุนได้แพ้ตลาดอยู่ก็ได้ แบบนี้ไปซื้อกอง LTF ดัชนีก็จะคุ้มกว่ามาก

 

นักลงทุนหุ้นหลายคนก็ซื้อ LTF เพราะคำนวณผิด

 

หลายคนใช้ตัวเลขฐานภาษีไปบวกกับผลตอบแทนเลย จึงทำให้ผลตอบแทนที่ได้จากการลงทุน LTF สูงมาก ตามความจริงแล้วควรหารถัวเฉลี่ยตามจำนวนปีที่ถือ

 

ทางที่ดีควรลองคำนวณดูของตัวเองรายคนไปเลย เราจะได้วางแผนได้อย่างถูกต้อง

 

ส่วนเรื่องความเสี่ยงด้านตลาด (Market Risk) อาจไม่ใช่ประเด็นที่ต้องคำนึงถึงเท่าไหร่นัก เพราะถ้าตลาดแย่หรือตลาดดี ก็มักจะส่งผลต่อผลตอบแทนการลงทุนในทิศทางเดียวกัน

 

ยกเว้น นักลงทุนเก่งเฉพาะตลาดหุ้นขาขึ้น แต่ไม่เก่งตลาดหุ้นขาลง

 

การถัวเฉลี่ยเทียบผลตอบแทนทั้งในปีที่ตลาดดีและตลาดแย่ก็จะช่วยตัดผลตรงนี้ออกไป

 

ลงทุนศาสตร์ – Investerest

ติดตามบทความดีดีกดที่นี่เลย FACEBOOK , OFFICIAL LINE และ WEBSITE

 

พิเศษ! เข้ากลุ่มเรียนหุ้นออนไลน์ฟรีกับลงทุนศาสตร์แบบไม่มีเงื่อนไขได้ที่ : เรียนหุ้นฟรีกับลงทุนศาสตร์

เกี่ยวกับผู้เขียน

ลงทุนศาสตร์

ผมเขียนบทความเกี่ยวกับการลงทุนตั้งแต่เบื้องต้น เหมาะสำหรับผู้ลงทุนหรือผู้ที่มีความสนใจที่จะลงทุนที่รักหรือมีทีท่าว่าจะรักในศาสตร์ของการลงทุนเหมือนกัน

error: เว็บไซต์ป้องกันการ copy