การลงทุน

งบการเงินไม่ได้ตรงไปตรงมาเสมอไป

งบการเงินไม่ได้ตรงไปตรงมาเสมอไป

งบการเงินไม่ได้ตรงไปตรงมาเสมอไป

 

งบการเงิน คือ ภาษากลางของธุรกิจ เพราะไม่ว่าจะเป็นคนประเทศไหน มีความรู้ทางธุรกิจมากน้อยเพียงใด เมื่ออ่านงบการเงินแล้ว ก็พอจะเข้าใจสภาพหรือลักษณะเบื้องต้นของธุรกิจได้ แต่แน่นอนว่า งบการเงินก็เหมือนกับทุกภาษาบนโลก คือ มีทั้งความหมายโดยตรง และความหมายโดยนัย งบการเงินก็เป็นเช่นนั้น อ่านตรง ๆ อาจตีความได้ทางหนึ่ง แต่ถ้าอ่านลึก ๆ ลงไปแล้ว อาจจะตีความไปคนละทิศคนละทางก็เป็นได้

 

ไม่มีใครอยากเขียนอะไรที่ไม่สวย

 

หากพูดกันตามสัตย์จริงแล้ว ทุกบริษัท ย่อมมีความอยากที่จะให้งบการเงินของบริษัทตัวเองดูดี ดูสวย อ่านแล้วเป็นที่พึงพอใจของนักลงทุน เพราะนั่นจะสะท้อนถึงความแข็งแกร่งของบริษัท ความสามารถของทีมบริหาร รวมไปถึงสร้างความเชื่อมั่น ให้กับนักลงทุนอีกด้วย มันจึงเป็นเรื่องธรรมดา ที่ถึงแม้บางช่วง สถานการณ์จะดูไม่ดี แต่บริษัทก็พยายามจะเขียนออกมาให้ดูดี

 

ขอบเขตการเขียนงบให้สวยมีหลากหลาย

 

บางบริษัทเลือกวิธีที่จะ “ปลอม” แบบนี้ คือ ผิดกฎหมาย ผิดจริยธรรม หากบริษัทไหนทำแล้วโดนจับได้ ก็เตรียมตัวรับชื่อเสีย ไปจนถึงผลกระทบด้านกฎหมายอื่น ๆ อีกตามมา แต่บางบริษัทเลือกที่จะใช้วิธี “ตกแต่ง” คือ ทำอยู่ในกรอบกฎหมาย หามาตรฐานทางบัญชีบางอย่าง เพื่อทำให้งบการเงินออกมาดูดีได้ หากใครอ่านผ่าน ๆ ก็จะรู้สึกว่างบดี ไม่มีอะไรผิดปรกติ แต่ถ้าแกะลึกลงไปแล้ว ก็อาจจะพบว่างบมันแย่กว่าที่คิด เพียงแต่มีการกลบเกลื่อนเอาไว้ให้สวยงาม

 

ช่วงวิกฤต เราจะยิ่งพบเห็นการตกแต่งบ่อยขึ้น

 

ไม่มีบริษัทไหน อยากให้งบการเงินออกมาดูย่ำแย่ หากเลือกได้ ทำได้อยู่ในกรอบกฎหมาย ทุกบริษัทก็คงอยากจะทำให้ดูดี เราจะเห็นวิธีการมากมาย ที่ทำให้งบการเงินดูดีขึ้น เช่น การปรับปรุงมูลค่ายุติธรรมของสินทรัพย์ใหม่ การขายสินทรัพย์บางอย่างเพื่อสร้างรายได้พิเศษ การปรับมาตรฐานทางบัญชีบางอย่าง หรือใช้ดุลยพินิจบางอย่างเพื่อทำให้งบการเงินดูดี

 

นั่นเป็นหน้าที่ของนักลงทุนที่ต้องตีความหมายโดยนัยเหล่านั้น

 

มองลึกลงไปในงบการเงินว่ามีอะไรที่ผิดปรกติบ้าง โดยเฉพาะงบกระแสเงินสด ที่มักจะบอกเล่าเหตุการณ์ ความเป็นไปของบริษัทได้ดี มองหารายการพิเศษ รายการผิดปรกติ รายการที่ไม่ใช่รายได้หรือกำไรตามลักษณะธุรกิจไป เพื่อมองให้เจอว่าสถานการณ์ที่แท้จริงของบริษัทเป็นอย่างไร อย่าเปิดดูแค่งบการเงินบรรทัดสุดท้าย เพื่อค้นพบว่าบริษัทมีกำไรแล้วก็จบ แต่ระวัง กำไรที่ว่า อาจจะไม่ใช่กำไรที่เราคาดหวัง และต้องการ

 

ลงทุนศาสตร์ – Investerest

ติดตามบทความดีดีกดที่นี่เลย FACEBOOK , OFFICIAL LINE และ WEBSITE

 

พิเศษ! เข้ากลุ่มเรียนหุ้นออนไลน์ฟรีกับลงทุนศาสตร์แบบไม่มีเงื่อนไขได้ที่ : เรียนหุ้นฟรีกับลงทุนศาสตร์

 

อัพเดทล่าสุดเมื่อ :

เกี่ยวกับผู้เขียน

ลงทุนศาสตร์

ผมเขียนบทความเกี่ยวกับการลงทุนตั้งแต่เบื้องต้น เหมาะสำหรับผู้ลงทุนหรือผู้ที่มีความสนใจที่จะลงทุนที่รักหรือมีทีท่าว่าจะรักในศาสตร์ของการลงทุนเหมือนกัน