การลงทุน

งบแย่แค่ไหน ถึงควรขายหุ้น

งบแย่แค่ไหน ถึงควรขายหุ้น

เทศกาลงบออกวนมาทุกไตรมาส พร้อมกับคำถามที่ว่า งบแย่แค่ไหน ถึงควรขายหุ้น ถ้างบออกมาผิดคาด เราควรรับมืออย่างไร ต้องทนรอไหม หรือขายออกไปก่อนดี นี่คือสิ่งที่นักลงทุนต้องคิดอยู่เสมอ บางครั้งขายก่อนก็ได้รอดชีวิตกลับมา แต่บางครั้ง การรีบขายมากเกินไปก็นำไปสู่การขายหมูตัวเบ้อเริ่มได้เลย

 

คำถามแรก งบที่ว่าแย่ อยู่ในการคาดการณ์ไหม

 

หากงบออกมาแย่ แต่อยู่ในการคาดการณ์อยู่แล้ว เราประเมินมูลค่าความแย่นี้ไว้แล้ว แบบนี้ไม่น่าเป็นห่วง นั่นแปลว่าเราใส่ความแย่นี้ไปในมูลค่าพื้นฐานที่คำนวณก่อนซื้อแล้ว หากออกมาในรูปแบบนี้แทบไม่ต้องกังวลเลย ทำตามแผนแบบเดิม เพราะถือว่าทุกอย่างยังเป็นไปตามแผน

 

คำถามต่อมา งบที่ว่าแย่ ส่งผลต่ออนาคตหรือเปล่า

 

หากงบออกมาแย่ แต่อยู่เหนือการคาดการณ์ แบบนี้อาจจะต้องกังวลอยู่บ้าง แต่หากเป็นการแย่แค่ชั่วคราว แต่ดูจากภาพรวมแล้วไม่น่าจะส่งผลต่ออนาคตได้ เช่น มีการเปลี่ยนมาตรฐานทางบัญชี มีการเปลี่ยนการรับรู้ภาระค่าจ้างพนักงานสำหรับหลังเกษียณใหม่ครั้งเดียว แบบนี้ไม่น่ากังวลมาก เพราะธุรกิจหลักยังดี หากเป็นขาดทุนเป็นตัวเงิน เราอาจจะคำนวณมูลค่าขาดทุนหักไปจากมูลค่าพื้นฐานได้ แต่ถ้าเป็นขาดทุนที่ไม่ใช่ตัวเงิน แบบนี้เราอาจจะต้องปรับมูลค่าพื้นฐานที่คำนวณไว้เลยก็ได้

 

คำถามสุดท้าย มูลค่าพื้นฐานตอนนี้ คือ เท่าไหร่

 

หากผิดแผน ผิดคาด แบบนี้เราควรจะประเมินมูลค่าใหม่เสมอว่า ตอนนี้ มูลค่าพื้นฐานของหุ้นอยู่ที่เท่าไหร่ หากเทียบกับราคาตลาดแล้ว ยังคุ้มค่าจะซื้ออยู่ไหม ช่วงเวลาในการให้โอกาสบริษัทจึงควรเทไปที่มูลค่า ณ ปัจจุบันมากกว่า การที่จะมาสนใจว่า เราจะรองบกลับมาในกี่ไตรมาสดี

 

สรุป คือ ไม่มีหลักเวลาที่แน่นอน ขึ้นอยู่กับมูลค่า ณ ขณะนั้น

 

หากเราค้นพบแล้วว่าสมมติฐานผิด การคำนวณในอดีตผิด มูลค่าพื้นฐานที่เคยคำนวณไว้ผิด สิ่งที่เราต้องทำ คือ ประเมินมูลค่าใหม่ จากชุดความรู้ หรือข้อมูลที่เราได้มาใหม่จากงบการเงินล่าสุด หาก ราคาตลาด สูงกว่า มูลค่าพื้นฐาน ณ ปัจจุบัน แบบนี้ให้เราขาย แต่ถ้า ราคาตลาด ต่ำกว่า มูลค่าพื้นฐาน ณ ปัจจุบัน แบบนี้ให้เราถือต่อ แน่นอนว่า การตัดสินใจทั้งหมดทั้งมวล ไม่ขึ้นกับราคาทุน หรือราคาที่เราเคยซื้อมาในอดีตเลย

 

การซื่อสัตย์ต่อมูลค่าพื้นฐานสำคัญที่สุด

 

การตัดอคติทั้งหลายทั้งแหล่ออกไปแล้วดูแค่มูลค่าพื้นฐานตรงหน้า หลายครั้งก็ช่วยให้เรารอดพ้นมาจากการขาดทุนอย่างหนักได้ เมื่อเราถือหุ้นแล้ว เรามักจะมีความลำเอียงว่าหุ้นที่เราถือดีกว่าปรกติเสมอ ดังนั้น การประเมินมูลค่าหุ้นแบบตรงไปตรงมาสำคัญมาก และจะทำให้เราอยู่รอดได้ในระยะยาว

 

ลงทุนศาสตร์ – Investerest

ติดตามบทความดีดีกดที่นี่เลย FACEBOOK , OFFICIAL LINE และ WEBSITE

 

พิเศษ! เข้ากลุ่มเรียนหุ้นออนไลน์ฟรีกับลงทุนศาสตร์แบบไม่มีเงื่อนไขได้ที่ : เรียนหุ้นฟรีกับลงทุนศาสตร์

 

อัพเดทล่าสุดเมื่อ :

เกี่ยวกับผู้เขียน

ลงทุนศาสตร์

ผมเขียนบทความเกี่ยวกับการลงทุนตั้งแต่เบื้องต้น เหมาะสำหรับผู้ลงทุนหรือผู้ที่มีความสนใจที่จะลงทุนที่รักหรือมีทีท่าว่าจะรักในศาสตร์ของการลงทุนเหมือนกัน