การลงทุน

ลงทุนอย่าง Mohnish Pabrai

Mohnish Pabrai

Mohnish Pabrai ถือเป็นนักลงทุนแนวเน้นคุณค่า (Value Investor ; VI) อีกคนหนึ่งที่มีชื่อเสียงระดับโลก ทั้งผลงานหนังสือขึ้นหิ้งที่ชื่อว่า The Dhandho Investor มีการแปลเป็นภาษาไทยโดยพี่เว็บ พรชัย รัตนนนทชัยสุข ในชื่อหนังสือ นักลงทุนดันโด ที่สำหรับตัวผม ถือว่าเป็นหนังสือที่นักลงทุนไม่ควรพลาดด้วยประการทั้งปวง

 

กลยุทธ์การลงทุนแบบดันโด ในบทความนี้ สรุปมาจากหนังสือนักลงทุนดันโด ซึ่งมีรายละเอียดมาก แต่ผมอยากจะหยิบยกมาเฉพาะแก่นที่ผมมองว่าน่าสนใจที่สุด

 

การลงทุนแบบดันโด คือ การลงทุนแบบผลตอบแทนสูง แต่ความเสี่ยงต่ำ

 

เรียกง่ายๆ ว่าเป็นการลงทุนที่เรามีแต้มต่อมากๆ ถ้าในตลาดหุ้นส่วนใหญ่ก็หมายถึงการซื้อหุ้นที่ราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงมาก upside reward มหาศาล แต่ downside risk นิดเดียว โดยหนังสือเล่มนี้ไม่ได้อธิบายละเอียดว่าผลตอบแทนสูงกับความเสี่ยงต่ำที่ว่านั้นมีอัตราส่วนเท่าไหร่ แต่ผมได้นำแนวคิดมาประยุกต์ใช้เอง ตามจริตแนวคิดแบบของผม

 

ผมให้ upside : downside ที่ 10 : 1

 

พูดง่ายๆ คือถ้าหุ้นมีโอกาสจะราคาลงไป 10% ต้องมีโอกาสราคาขึ้นไป 100% ถ้าโอกาสราคาลง 20% ต้องมีโอกาสราคาขึ้นไป 200% เรียกง่ายๆ ว่าโอกาสชนะเป็น 10 : 1 ในช่วงกรอบเวลา 5 ปี เรียกว่าโคตรคุ้ม แน่นอนว่าจังหวะโอกาสแสนวิเศษแบบนี้ย่อมเกิดขึ้นไม่บ่อย ดังนั้นการลงทุนแบบดันโดจะอาศัยระยะเวลาในการศึกษาและรอคอยจนกว่าโอกาสแสนงดงามนั้นจะมาถึง

 

และเทหน้าตักลงทุนไปเลย

 

หากจะให้สรุปสูตรสำคัญของ Mohnish Pabrai จึงต้องเน้นไปที่ความเสี่ยงต่ำ โอกาสที่ราคาหุ้นจะตกต่ำลงมีไม่มาก ตรงข้ามกับที่ผลตอบแทนคาดหวังสูง มีโอกาสที่ราคาหุ้นจะขึ้นไปได้มาก และเมื่อเจอโอกาสนี้ ให้ซัดให้เต็มเหนี่ยว ลงทุนให้หนักเพื่อผลตอบแทนที่มาก

 

ดังนั้น กลยุทธ์แบบดันโดจึงมองหาโอกาสแสนวิเศษอย่างใจเย็น แน่นอนว่ามันอาจจะเกิดขึ้นไม่บ่อยนัก สำหรับผม เพียงปีละตัวหนึ่งก็อาจจะเพียงพอที่จะสร้างผลตอบแทนที่งดงามไปทั้งปีแล้ว ยิ่งถ้าหวังผลตอบแทนระดับ 10 : 1 อาจจะยิ่งยากมากเข้าไปอีก เราอาจจะจำเป็นต้องรอช่วงเวลาที่บริษัทหรือตลาดเกิดวิกฤตอย่างรุนแรง หรือไม่ก็ต้องขยายขอบเขตการลงทุนไปยังต่างประเทศ เพื่อจะเพิ่มโอกาสหาหุ้นดันโดให้ได้มากขึ้น

 

เราไม่จำเป็นต้องตีลูกบอลทุกลูกที่วิ่งเข้ามาก็ได้ แต่ถ้าออกแรงหวดไม้เมื่อไหร่ต้อง ตู้มมมมมม โฮมรัน!

 

แด่วิถีดันโด
แด่นักลงทุนดันโดทุกคน

 

ลงทุนศาสตร์ – Investerest

ติดตามบทความดีดีกดที่นี่เลย FACEBOOK , OFFICIAL LINE และ WEBSITE

 

พิเศษ! เข้ากลุ่มเรียนหุ้นออนไลน์ฟรีกับลงทุนศาสตร์แบบไม่มีเงื่อนไขได้ที่ : เรียนหุ้นฟรีกับลงทุนศาสตร์

อัพเดทล่าสุดเมื่อ :

เกี่ยวกับผู้เขียน

ลงทุนศาสตร์

ผมเขียนบทความเกี่ยวกับการลงทุนตั้งแต่เบื้องต้น เหมาะสำหรับผู้ลงทุนหรือผู้ที่มีความสนใจที่จะลงทุนที่รักหรือมีทีท่าว่าจะรักในศาสตร์ของการลงทุนเหมือนกัน