การลงทุน

หุ้นขึ้นเพราะอะไร ?

หุ้นขึ้นเพราะอะไร

หุ้นขึ้นเพราะอะไร เป็นคำถามที่แสนเรียบง่าย นักลงทุนหลายคนฟังแล้วตลก เพราะมันเป็นอะไรที่ถามง่าย แต่ตอบยาก แต่เอาหละ หลายครั้ง คำถามนี้ก็เป็นคำถามที่ต้องตอบ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เมื่อคนถามเป็นนักลงทุนหน้าใหม่ที่ต้องการคำตอบจากคำถามนี้จริงๆ

 

ความจริงมันมีเหตุผลที่อธิบายได้อย่างง่ายๆ โดยใช้สมการที่ใครๆ ก็รู้จัก ดังนี้

 

P = E x P/E

ราคา = พื้นฐาน x อารมณ์ตลาด

 

แปลว่าราคาของหุ้นจะขึ้นได้ขึ้นอยู่กับ E หรือ earning per share (กำไรสุทธิต่อหุ้น) ซึ่งเป็นตัวแทนของพื้นฐาน และ P/E หรือ price per earning ratio ซึ่งเป็นตัวแทนของอารมณ์ตลาด

 

ดังนั้น หุ้นที่มีแนวโน้มที่ E จะสูงขึ้น หรือ P/E จะสูงขึ้น ย่อมเป็นหุ้นที่มีแนวโน้มที่ราคาหรือ price จะสูงขึ้นในอนาคตด้วยเช่นกัน

 

ในด้านการลงทุน นักลงทุนควรที่จะสามารถคาดการณ์การเติบโตของ E ได้อย่างค่อนข้างจะแม่นยำ และคาดการณ์การเคลื่อนไหวของ P/E ได้อย่างคร่าวๆ ได้

 

การเติบโตของ E ขึ้นอยู่กับกิจการเป็นหลัก นักลงทุนสามารถคาดการณ์ได้จากหลากหลายวิธี เช่น หุ้นสนามบินดูจากจำนวนนักท่องเที่ยว หุ้นค้าปลีกดูจากการบริโภคภายในประเทศ หุ้นขุดเจาะน้ำมันดูจากราคาน้ำมัน หุ้นสื่อสารดูจากส่วนแบ่งการตลาดและค่าบริการต่อหมายเลข เป็นต้น

 

การเคลื่อนไหวของ P/E คาดการณ์ได้จากความนิยม โดยนักลงทุนควรจะมองออกว่าหุ้นกลุ่มไหนจะได้รับความนิยมจากตลาด ซึ่งความนิยมของตลาดมักเกิดในช่วงที่หุ้นกลุ่มนั้นมีการเติบโตอย่างร้อนแรง และอาจจะรักษาความนิยมนั้นไว้ได้เป็นทศวรรษ แต่ถ้านักลงทุนไม่มั่นใจที่จะคาดการณ์อารมณ์ของตลาดก็สามารถคาดการณ์จากพื้นฐานบริษัทเองซึ่งผมเคยแนะนำไว้ในบทความเรื่อง การประเมินมูลค่าอย่างง่ายสำหรับผู้เริ่มต้นลงทุนในหุ้น

 

สุดท้ายแล้ว สิ่งที่ผมอยากจะบอกคือ ราคาหุ้นจะวิ่งไปได้ขึ้นอยู่กับพื้นฐานและอารมณ์ตลาด นักลงทุนควรให้ความสำคัญกับพื้นฐานให้มาก และอารมณ์ตลาดให้น้อย เพราะไม่ว่าอย่างไร นักลงทุนก็ยากที่จะคาดเดาอารมณ์ตลาดที่เกิดจากการรวบรวมเอาคนเป็นล้านไว้ได้

 

ผมเองมีกฎข้อหนึ่งที่เป็นแก่นของการลงทุนของผมคือ ผมจะไม่ยอมซื้อหุ้นที่ผมคาดการณ์ผลประกอบการในช่วง 3 ปีข้างหน้าไม่ได้เด็ดขาด อย่างน้อยผมต้องสามารถประมาณการณ์ตัวเลขได้มั่นใจประมาณ 80% ถึงเข้าซื้อ เพราะอย่างน้อย ไม่ว่าตลาดจะพังพินาศอย่างไร แต่ผมจะมีพื้นฐานที่แข็งแกร่งคอยรองรับเอาไว้

 

ทองแท้มันไม่เคยกลัวไฟ ตลาดแย่แค่ไหน ถ้าพื้นฐานมันได้ เดี๋ยวมันก็มา

 

ลงทุนศาสตร์ – Investerest

ติดตามบทความดีดีกดที่นี่เลย FACEBOOK , OFFICIAL LINE และ WEBSITE

 

พิเศษ! เข้ากลุ่มเรียนหุ้นออนไลน์ฟรีกับลงทุนศาสตร์แบบไม่มีเงื่อนไขได้ที่ : เรียนหุ้นฟรีกับลงทุนศาสตร์

เกี่ยวกับผู้เขียน

ลงทุนศาสตร์

ผมเขียนบทความเกี่ยวกับการลงทุนตั้งแต่เบื้องต้น เหมาะสำหรับผู้ลงทุนหรือผู้ที่มีความสนใจที่จะลงทุนที่รักหรือมีทีท่าว่าจะรักในศาสตร์ของการลงทุนเหมือนกัน

error: เว็บไซต์ป้องกันการ copy