การลงทุน

ธุรกิจแบบไหนจะผ่านวิกฤตไปได้

ธุรกิจแบบไหนจะผ่านวิกฤตไปได้

ธุรกิจแบบไหนจะผ่านวิกฤตไปได้

 

ในช่วงวิกฤตเศรษฐกิจ สิ่งที่สำคัญมาก คือ สุขภาพของธุรกิจ แน่นอนว่าในเวลาแบบนี้ สิ่งที่นักลงทุนมองหามักจะเป็นเรื่องของคุณภาพ ความแข็งแกร่ง ความสามารถในการเอาชีวิตรอด ส่วนเรื่องการเติบโตอาจจะไม่ใช่ประเด็นหลัก เพราะในยามไม่ปรกติ เศรษฐกิจชะลอตัว การคาดหวังการเติบโตเป็นไปได้ยาก การเอาตัวรอดจึงสำคัญกว่า ธุรกิจแบบไหนจะผ่านวิกฤตไปได้ มีหลักการดูพื้นฐานอย่างไร วันนี้ลงทุนศาสตร์จะมาสรุปให้ฟัง

 

1 รายได้มั่นคง

 

รายได้ คือ บรรทัดแรกในงบกำไรขาดทุน หากบรรทัดนี้ดี มั่นคง จะทำให้บรรทัดที่เหลือมีแนวโน้มที่จะดูดีไปด้วย รายได้ของธุรกิจที่ดีควรจะมั่นคง ผันผวนน้อย มีแนวโน้มจะไม่หดตัวรุนแรงถึงแม้ว่าเศรษฐกิจแย่ลง หรือไม่ก็ควรจะเทียบเคียงไปกับ GDP แกว่งตัวไม่มากไปกว่าสัก 2 เท่าของ GDP แต่ไม่ควรหดตัวรุนแรงมาก หุ้นหรือธุรกิจหลายตัว ได้รับประโยชน์จากช่วงธุรกิจ นักลงทุนอาจหลบวิกฤตเข้าหุ้นเหล่านั้นได้ อย่างเช่นช่วงต้มยำกุ้ง หุ้นส่งออกก็เติบโตได้ดี

 

2 ค่าใช้จ่ายคงที่ไม่มาก

 

ค่าใช้จ่ายที่หนักหนาที่สุดในยามวิกฤต คือ ค่าใช้จ่ายคงที่ เพราะไม่ว่าจะมีหรือไม่มีรายได้ ค่าใช้จ่ายเหล่านี้รออยู่เสมอ ธุรกิจที่น่ากังวลจึงเป็นธุรกิจที่มีต้นทุนคงที่มาก แต่รายได้มีแนวโน้มจะหดตัวไปตามสภาพเศรษฐกิจหรืออุตสาหกรรม ยกตัวอย่างเช่น หุ้นสายการบิน หุ้นโรงแรม หุ้นสัมปทานต่าง ๆ ค่าใช้จ่ายของธุรกิจกลุ่มนี้ส่วนมากเป็นแบบคงที่ ควรเลือกตัวที่รายได้มั่นคงกว่าเป็นหลัก

 

3 หนี้ไม่เยอะ

 

จุดสำคัญมาก และเป็นสิ่งที่นักลงทุนหลายคนให้ความสนใจที่สุดในช่วงวิกฤต คือ หนี้ เพราะหุ้นที่หนี้น้อย หมายถึง ภาระผ่อนชำระน้อย ภาระดอกเบี้ยจ่ายน้อย ถึงแม้ว่าจะเจอวิกฤต แต่ก็มีโอกาสที่ประคับประคองตัวให้รอดไปได้ ต่างจากหุ้นที่มีหนี้มาก ๆ ดอกเบี้ยจ่ายสูงตลอดเวลา หุ้นกลุ่มนี้ลำบาก แถมข้อดีอีกอย่างของหุ้นหนี้น้อย คือ การจะขอกู้เงินมาหมุนในกิจการก็ทำได้ง่าย เพราะหนี้น้อย ต่างกับหนี้หุ้นหนี้มากที่ธนาคารมักจะระมัดระวังการปล่อยกู้ในช่วงวิกฤต

 

4 กระแสเงินสดดี

 

ธุรกิจที่ล้มละลาย คือ ธุรกิจที่ไม่มีกระแสเงินสด ไม่ใช่หุ้นที่ขาดทุน กิจการที่ขาดทุนสามารถอยู่ต่อได้เรื่อย ๆ ตราบใดที่ยังมีเงินหมุน เช่น การเพิ่มทุน การกู้เพิ่ม แต่ธุรกิจที่ไม่มีกระแสเงินสดแล้ว อาจจะล้มละลายได้ทันที เช่น หุ้นกลุ่มที่วงจรเงินสดเป็นบวกมาก ๆ หากเกิดวิกฤต อาจจะหมุนเงินได้ยากกว่าปรกติ ดังนั้น อย่าลืมอ่านงบกระแสเงินสดเสมอ หุ้นที่มีกระแสเงินสดเป็นบวกมาก ๆ จะมีภาษีดีกว่า

 

ธุรกิจในพอร์ตคุณปลอดภัยหรือเปล่า อย่าลืมใช้หลักนี้ไปวิเคราะห์กัน

 

ลงทุนศาสตร์ – Investerest

ติดตามบทความดีดีกดที่นี่เลย FACEBOOK , OFFICIAL LINE และ WEBSITE

 

พิเศษ! เข้ากลุ่มเรียนหุ้นออนไลน์ฟรีกับลงทุนศาสตร์แบบไม่มีเงื่อนไขได้ที่ : เรียนหุ้นฟรีกับลงทุนศาสตร์

 

อัพเดทล่าสุดเมื่อ :

เกี่ยวกับผู้เขียน

ลงทุนศาสตร์

ผมเขียนบทความเกี่ยวกับการลงทุนตั้งแต่เบื้องต้น เหมาะสำหรับผู้ลงทุนหรือผู้ที่มีความสนใจที่จะลงทุนที่รักหรือมีทีท่าว่าจะรักในศาสตร์ของการลงทุนเหมือนกัน