การลงทุน

เวลาเป็นมิตรกับธุรกิจที่ยอดเยี่ยม แต่เป็นศัตรูกับธุรกิจที่ยอดแย่ – Warren Buffett

เวลาเป็นมิตรกับธุรกิจที่ยอดเยี่ยม แต่เป็นศัตรูกับธุรกิจที่ยอดแย่

หากจะพูดถึงการลงทุนระยะยาว โดยเฉพาะอย่างยิ่ง คนที่ถือหุ้นยาวมาก ๆ คำกล่าวหนึ่งที่ผมนึกถึงตลอด คือ เวลาเป็นมิตรกับธุรกิจที่ยอดเยี่ยม แต่เป็นศัตรูกับธุรกิจที่ยอดแย่ – วอร์เรน บัฟเฟต หรือ Time is the friend of the wonderful company, the enemy of the mediocre. – Warren Buffett และนี่ก็เป็นสิ่งที่ผมจำขึ้นใจเสมอ

 

ผมพูดเสมอว่า ผมให้ความสำคัญกับพื้นฐานธุรกิจมาก่อนความถูกแพงเสมอ

 

ผมยินดีที่จะซื้อธุรกิจที่แข็งแกร่ง ในราคาที่สมเหตุสมผล มากกว่าธุรกิจธรรมดา ๆ ที่ราคาถูก

 

เพราะธุรกิจที่แข็งแกร่งจะทำให้ผลกำไรเติบโตในระยะยาว และกำไรที่เติบโตไปในระยะยาวก็จะผลักดันมูลค่าของกิจการให้โตตามไปด้วย

 

ในขณะที่ธุรกิจธรรมดา ๆ นั้น อาจจะไม่ได้สร้างมูลค่าเพิ่ม จากการเติบโตของกำไรในระยะยาวได้เลย เรียกได้ว่าถูกอย่างไรก็ถูกอย่างนั้น การถือหุ้นแบบนี้มีความเสี่ยงที่จะกลายเป็นช่วงเวลาแห่งการลงทุนที่ว่างเปล่า

 

ผมขออนุญาตยกตัวอย่างหุ้น ที่ผมกล้าเรียกได้ว่า super stock ตัวหนึ่งของประเทศไทย นั่นก็คือ BDMS หรือ บริษัท กรุงเทพดุสิตเวชการ จำกัด (มหาชน)

 

ตลอดเวลาประมาณ 10 ปีที่ผ่านมา BDMS มีจุดต่ำสุดของค่า P/E อยู่ที่ประมาณ 15.45 เท่า ซึ่งแน่นอนว่าหลายคนมองว่า มันไม่ได้ถูกเลย (ในยุคนั้นหุ้นส่วนใหญ่ P/E ต่ำสิบ)

 

แต่เมื่อเวลาผ่านไป 10 ปี BDMS กลับเติบโต และให้ผลตอบแทนเกือบ 1,000% ในขณะที่การถือหุ้น P/E ต่ำ 10 เท่า ที่มีธุรกิจธรรมดา ๆ หลายตัวกลับกลายเป็นช่วงเวลาที่ว่างเปล่า

 

ตัวอย่างหุ้นธรรมดา ๆ ผมคงไม่ต้องยกตัวอย่าง เพราะมันมีมากมายเต็มตลาดไปหมด

 

อย่ายึดติดกับหุ้นราคาถูกมากมายนัก เพราะอาจจะทำให้เราพลาดสุดยอดการลงทุนไปก็ได้ แต่ก็อย่าจ่ายให้มันแพงเกินไปแล้วกัน หาจุดสมดุลให้เจอ

 

หากยังงงเรื่องหาจุดสมดุลอยู่ ก็ลองศึกษาเรื่อง การประเมินมูลค่าหุ้น (Stock Valuation) ดู

 

ปล ไม่ได้เชียร์หุ้น BDMS นะ โปรดใช้จักรยาน เอ๊ย วิจารณญาณในการอ่านบทความ

 

ลงทุนศาสตร์ – Investerest

ติดตามบทความดีดีกดที่นี่เลย FACEBOOK , OFFICIAL LINE และ WEBSITE

 

พิเศษ! เข้ากลุ่มเรียนหุ้นออนไลน์ฟรีกับลงทุนศาสตร์แบบไม่มีเงื่อนไขได้ที่ : เรียนหุ้นฟรีกับลงทุนศาสตร์

เกี่ยวกับผู้เขียน

ลงทุนศาสตร์

ผมเขียนบทความเกี่ยวกับการลงทุนตั้งแต่เบื้องต้น เหมาะสำหรับผู้ลงทุนหรือผู้ที่มีความสนใจที่จะลงทุนที่รักหรือมีทีท่าว่าจะรักในศาสตร์ของการลงทุนเหมือนกัน

error: เว็บไซต์ป้องกันการ copy