การลงทุน

แม้แต่เซียนหุ้นก็ต้องปรับตัว

แม้แต่เซียนหุ้นก็ต้องปรับตัว

แม้แต่เซียนหุ้นก็ต้องปรับตัว

 

เป็นไปได้ยากยิ่งที่จะมีชุดความคิดใดที่ใช้ได้ตลอดไปในตลาดหุ้น เพราะตลาดหุ้นเปลี่ยนแปลงทุกวัน เกี่ยวข้องกับคนเป็นพันล้านคน โยงใยไปถึงเศรษฐกิจ สังคม การเมือง เทคโนโลยีต่าง ๆ อย่างแยกออกจากกันไม่ได้ ความรู้ที่เรียนรู้มาและเคยใช้ทำมาหากินได้มาโดยตลอดก็ย่อมมีวันหมดอายุเสมอ ไม่เว้นแม้แต่นักลงทุนระดับตำนาน แม้แต่เซียนหุ้นอันดับ 1 ของโลกก็ต้องปรับตัว นี่คือข้อเท็จจริงที่ต้องยอมรับ

 

แม้แต่ Warren Buffett ก็ไม่เคยเหมือนเดิม

 

ใครที่ติดตามการลงทุนของปู่มาตั้งแต่สมัยปู่เข้าตลาดหุ้นใหม่ ๆ จะรู้ว่าแนวคิดของปู่เปลี่ยนแปลงไปอย่างมาก สมัยหนุ่ม ๆ ปู่จะเน้นลงทุนในหุ้นก้นบุหรี่ เหมือนหยิบขึ้นมาสูดเป็นครั้งสุดท้ายก่อนทิ้ง เน้นประเมินมูลค่าหุ้นจาก Net Net Asset Value ตามอาจารย์สุดที่รักอย่าง Benjamin Graham และหนังสือระดับตำนานอย่าง The Intelligent Investor ผลิตผลสำคัญจากแนวคิดการลงทุนแบบนี้ก็คือบริษัท Berkshire Hathaway ที่ปู่เอ่ยปากบอกว่า นี่คือการลงทุนที่ผิดพลาดครั้งสำคัญในชีวิต

 

หลังจากนั้นจึงมองหาการเติบโตและความสามารถในการทำกำไรมากขึ้น

 

ว่ากันว่าคนที่เปลี่ยนแปลงปู่ไปอย่างมากอีกคน คือ Charlie Munger เพราะหลังจากที่ปู่รู้จักกับสุดยอดมิตรสหายคนนี้แล้ว ปู่ก็หันมาลงทุนโดยดูความสามารถในการทำกำไรมากขึ้น ถึงแม้ว่าปู่จะเคยพูดว่าแนวทางการลงทุนของปู่มาจาก Benjamin Graham 85% และ Phillip Fisher 15% แต่ในทางความเป็นจริงแล้วจะดูเหมือนกับตรงกันข้าม เพราะอย่างตอนปู่ซื้อหุ้นในตำนานอีกตัวอย่าง See’s Candies ตามคำแนะนำของมังเกอร์ ปู่ก็ซื้อหุ้นที่ไปที่ PE ประมาณ 20 เท่า แน่นอนว่าไม่ต้องพูดถึง NNAV หากยึดติดกับมันจริง ๆ ปู่ก็ไม่มีทางแตะหุ้นนี้แน่นอน

 

รวมไปถึงสิ่งที่เคยพูดก็อาจจะใช้ไม่ได้อีกต่อไป

 

ความเปลี่ยนแปลงที่สำคัญอย่างยิ่งของปู่หลังยุค 2000 เป็นต้นมา คือ แนวคิดต่อหุ้นเทคโนโลยี ในปี 2000 เกิดวิกฤตฟองสบู่ดอทคอมที่ตอนนั้นปู่โดยเย้ยหยันจากวอลล์สตรีทเป็นอย่างมากว่าล้าหลังและตกยุคสมัย แต่เมื่อวิกฤตมาถึง ปู่ก็พิสูจน์ว่าปู่คิดถูก หุ้นเทคโนโลยีแพงเกินไป และปู่ไม่เคยแตะต้อง ปู่ถึงขั้นออกปากว่า อย่าลงทุนในหุ้นที่ไม่รู้จักดีพอ และแน่นอน ปู่ไม่เชี่ยวชาญหุ้นเทคโนโลยีเลย

 

แต่เมื่อเวลาหนึ่ง ปู่ก็ยอมรับว่าหุ้นเทคโนโลยีสำคัญกับโลกใบนี้มาก

 

ปู่พูดในงานประชุม Annual Meeting ของ Berkshire Hathaway ว่า มันเป็นความผิดพลาดของเขาที่ไม่ยอมซื้อหุ้น Amazon และ Google ไว้ตั้งแต่ที่ราคามันยังถูกกว่านี้ แน่นอนว่าปู่เห็นหุ้นพวกนี้มาตลอด และรู้ดีว่าผู้บริหารเหล่านี้ยอดเยี่ยม แต่ไม่เคยแตะต้อง เพราะมันแพงเกินไป จนสุดท้าย ปู่ก็ทุ่มเงินก้อนมหาศาลเข้าซื้อหุ้น Apple ที่ราคาประมาณ 100 เหรียญก่อนแตกพาร์ ถึงแม้ว่าปู่จะบอกว่าพอเข้าใจมันบ้าง แต่ปู่ก็ยอมรับว่าไม่ได้ใช้มัน

 

แม้แต่นักลงทุนอันดับ 1 ของโลกยังปรับตัวและทำลายความเชื่อเดิมของตนอยู่เสมอ เราคงต้องกลับมาทบทวนตัวเองว่าแล้วที่ผ่านมา เราได้ทดสอบความเชื่อในการลงทุนของเราบ้างหรือเปล่าว่ามันล้าสมัยไปแล้วหรือยัง

 

ลงทุนศาสตร์ – Investerest

ติดตามบทความดีดีกดที่นี่เลย FACEBOOK , OFFICIAL LINE และ WEBSITE

 

พิเศษ! เข้ากลุ่มเรียนหุ้นออนไลน์ฟรีกับลงทุนศาสตร์แบบไม่มีเงื่อนไขได้ที่ : เรียนหุ้นฟรีกับลงทุนศาสตร์

 

อัพเดทล่าสุดเมื่อ :

เกี่ยวกับผู้เขียน

ลงทุนศาสตร์

ผมเขียนบทความเกี่ยวกับการลงทุนตั้งแต่เบื้องต้น เหมาะสำหรับผู้ลงทุนหรือผู้ที่มีความสนใจที่จะลงทุนที่รักหรือมีทีท่าว่าจะรักในศาสตร์ของการลงทุนเหมือนกัน