การลงทุน

วิธีประเมินมูลค่าหุ้นอย่างง่ายด้วย %yield

วิธีประเมินมูลค่าหุ้นอย่างง่ายด้วย %yield

วิธีประเมินมูลค่าหุ้นอย่างง่ายด้วย %yield

 

หากเทียบวิธีการประเมินมูลค่าหุ้นในทุกแบบแล้ว การประเมินมูลค่าหุ้นด้วยเงินปันผล ด้วยวิธี %yield ดูจะเป็นวิธีที่ง่ายที่สุด เนื่องจากเข้าใจง่าย ประยุกต์ใช้ได้ง่าย และค่อนข้างจะตรงไปตรงมา มือใหม่ก็สามารถนำไปประยุกต์ใช้ได้แบบไม่ยากเย็นนัก

 

%yield คือ ตัวเลขที่นักลงทุนเห็นกันโดยปรกติ

 

%yield คำนวณจาก เงินปันผลที่ได้รับในปีล่าสุดรวมตลอดปีหารด้วยราคาหุ้นปัจจุบัน ตัวเลข %yield มีให้ดูโดยไม่ต้องคำนวณเองในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย รวมไปถึงเว็บไซต์ หรือแอปพลิเคชันดูหุ้นต่าง ๆ เรียกได้ว่าเป็นอัตราส่วนทางการเงินพื้นฐาน แถมเข้าใจได้ง่ายกว่า PE ratio เสียอีก

 

ใช้อย่างไร?

 

ก่อนอื่นต้องเข้าใจก่อนว่า วิธี %yield เป็นวิธีที่ให้ความละเอียดกับการเติบโตในอนาคตค่อนข้างน้อย ส่วนใหญ่เราจะเน้นไปที่ธุรกิจหรืออุตสาหกรรมที่มีความมั่นคงแข็งแรงมาก ๆ กำไรมีโอกาสลดต่ำลงได้น้อย และดูจะสามารถอยู่รอดได้ในระยะยาว ไม่เหมาะกับหุ้นเติบโต หรือหุ้นถดถอย เพราะการตีความจะเข้าใจผิดเป็นอย่างมาก

 

วิธีการดูก็เทียบ %yield กับผลตอบแทนที่คาดหวังได้เลย

 

เช่น หากคาดหวังผลตอบแทนปีละ 10% เราจะอาจจะตัดสัก 3% เป็นการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นตามเงินเฟ้อหรือการเติบโตของ GDP ส่วนอีก 7% ที่เหลือก็คาดหวังจากผลตอบแทนจากเงินปันผลเอา ดังนั้น เราจะเข้าซื้อหุ้นนี้เมื่อหุ้นมี %yield ไม่ต่ำกว่า 7% บนสมมติฐานที่ว่า หุ้นนี้จะมีราคาเพิ่มขึ้นในระยะยาวเฉลี่ยปีละ 3% และจะจ่ายปันผลแบบนี้ไปเรื่อย ๆ ไม่ลดลง

 

สังเกตว่าวิธีนี้จะเหมาะกับผู้ที่คาดหวังผลตอบแทนไม่มากนัก

 

เนื่องจาก %yield เป็นตัวเลขที่ใคร ๆ ก็มองเห็น ดังนั้นหากตัวเลขตัวนี้เพิ่มขึ้นมาก คนก็จะแห่ซื้อจนราคาขึ้นและทำให้ %yield ตกลง การจะประเมินมูลค่าหุ้นด้วยวิธีนี้เข้าซื้อจึงไม่ง่ายนัก ไม่ใช่ในเรื่องทฤษฎี แต่เป็นเรื่องการปฏิบัติที่จะรอให้ %yield สูง ๆ ไม่ใช่เรื่องง่าย ยกเว้น แต่ในกรณีที่เกิดวิกฤตต่าง ๆ นั่นก็เป็นโอกาสที่ดีในการเข้าลงทุนได้

 

สำคัญคือระวังพวกเงินปันผลพิเศษ

 

หากจะประเมินมูลค่าหุ้นด้วยวิธีนี้ เราจำเป็นต้องตัดเงินปันผลพิเศษออกไปเสมอ เพราะสมมติฐานของเราคือบริษัทจะจ่ายเงินปันผลแบบนี้ได้เรื่อย ๆ ต่อไป เราจึงจำเป็นต้องปรับ %yield ให้เป็นตัวเลขที่ปรกติที่สุดก่อนแล้วค่อยนำมาใช้

 

เรียกได้ว่าง่ายโดยวิธี แต่ไม่ได้ง่ายในเชิงปฏิบัติ

 

วิธีนี้จึงเหมาะกับคนที่เข้าใจธุรกิจ เลือกธุรกิจที่แข็งแกร่งในระยะยาว และรอซื้อตอนหุ้นเกิดวิกฤต เนื่องจากวิธีนี้มีความอนุรักษ์นิยมสูงมาก หากไม่มองภาพธุรกิจผิดไป โอกาสที่จะได้รับผลตอบแทนน้อยกว่าที่คาดไว้ก็ต่ำลงไปมากทีเดียว

 

ลงทุนศาสตร์ – Investerest

ติดตามบทความดีดีกดที่นี่เลย FACEBOOK , OFFICIAL LINE และ WEBSITE

 

พิเศษ! เข้ากลุ่มเรียนหุ้นออนไลน์ฟรีกับลงทุนศาสตร์แบบไม่มีเงื่อนไขได้ที่ : เรียนหุ้นฟรีกับลงทุนศาสตร์

 

อัพเดทล่าสุดเมื่อ :

เกี่ยวกับผู้เขียน

ลงทุนศาสตร์

ผมเขียนบทความเกี่ยวกับการลงทุนตั้งแต่เบื้องต้น เหมาะสำหรับผู้ลงทุนหรือผู้ที่มีความสนใจที่จะลงทุนที่รักหรือมีทีท่าว่าจะรักในศาสตร์ของการลงทุนเหมือนกัน