ธุรกิจ

สรุปข้อมูลบริษัท Ping-an : กำไรโต 40% แต่ราคากลับลง

สรุปข้อมูลบริษัท Ping-an

สรุปข้อมูลบริษัท Ping-an : กำไรโต 40% แต่ราคากลับลง

 

มีสุภาษิตในตลาดหุ้นคำหนึ่งได้ว่าไว้ ราคาหุ้นจะเป็นไปตามแนวโน้มผลประกอบการเสมอ

 

ความหมายง่าย ๆ ก็คือ ถ้ากิจการใดก็ตามที่รายได้เติบโต กำไรเติบโต สุดท้ายราคาหุ้นก็ต้องปรับตัวเพิ่มสูงขึ้น แต่น่าแปลก ที่ความจริงมักไม่เป็นเช่นนั้นเท่าไหร่

 

เราอาจเคยเห็นหุ้นหลายตัวที่ประกาศว่ามีกำไรเพิ่มขึ้น แต่ราคาหุ้นกลับไม่ไปไหน ซ้ำร้ายกว่านั้นคือราคาอาจร่วง และบริษัท Ping-an ก็เป็นหนึ่งในนั้น

 

ชื่อนี้คนไทยอาจไม่คุ้นหูเท่าไหร่ แต่นี่คือบริษัทด้านการเงินยักษ์ใหญ่ ใหญ่ขนาดที่ว่าเป็นกิจการประกันภัยอันดับสองของโลก ที่ในปีล่าสุดนั้นกำไรเติบโตขึ้นถึง 40% เลยทีเดียว

 

แต่ราคาหุ้นกลับร่วงลงไป 10% อย่างน่าประหลาด เกิดอะไรขึ้นกับบริษัทนี้กันแน่ นักลงทุนไม่ชอบกำไรแล้วอย่างนั้นหรือ?

 

 

 

 

Ping-an (ผิงอัน) คือบริษัทการเงินสัญชาติจีนที่ก่อตั้งขึ้นเมื่อปี 1988 โดย Peter Ma ที่ตอนแรกวางตัวเองในฐานะบริษัทประกัน ก่อนที่จะขยับขยายมาสู่ภาคการเงินแบบครบวงจร ซึ่งถ้าว่ากันตามจริงแล้ว นี่ถือเป็นบริษัทด้านการเงินที่ก่อตั้งมาไม่นานนัก เมื่อเทียบกับสถาบันการเงินยักษ์ใหญ่อื่น ๆ ที่อาจมีอายุมากกว่า 50 ปี หรือบางแห่งมีอายุเกินศตวรรษก็ยังมี

 

แต่ความพิเศษของ Ping-an ก็คือ แม้จะเป็นบริษัทที่ก่อตั้งมาไม่กี่ปีและมีอายุน้อยกว่าสถาบันการเงินหลายแห่ง แต่ก็สามารถสร้างตัวเองให้เป็นกิจการขนาดยักษ์ใหญ่ได้ และมีบริการทางการเงินแบบครบวงจร ทั้งธุรกิจประกัน ธนาคาร หลักทรัพย์ หรือกระทั่งไปลงทุนในธุรกิจอื่น ๆ อีกเพียบ โดยเฉพาะที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยี เพื่อให้บริการทางการเงินของ Ping-an ตอบโจทย์ลูกค้าได้ดีที่สุดและครอบคลุมที่สุด

 

ด้วยเหตุนี้เอง ธุรกิจของ Ping-an จึงเติบโตขึ้นอย่างรวดเร็ว และเข้าจดทะเบียนในตลาดหุ้นเมื่อปี 2004 จนตอนนี้ Ping-an ถึงขั้นกลายเป็นบริษํทประกันที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลกแล้ว ด้วยมูลค่ากิจการที่สูงถึงเกือบ 2 แสนล้านเหรียญ เป็นรองก็เพียงแต่ Berkshire Hathaway บริษัทประกันภัยในตำนานของ วอเร็น บัฟเฟตต์ เท่านั้น

 

 

 

งบการเงิน Ping-an

 

ปี 2017
รายได้ 813,392 ล้านหยวน
ค่าใช้จ่าย 724,304 ล้านหยวน
กำไรสุทธิ 89,088 ล้านหยวน

 

ปี 2018
รายได้ 890,314 ล้านหยวน
ค่าใช้จ่าย 782,910 ล้านหยวน
กำไรสุทธิ 107,404 ล้านหยวน

 

ปี 2019
รายได้ 1,062,885 ล้านหยวน
ค่าใช้จ่าย 913,478 ล้านหยวน
กำไรสุทธิ 149,407 ล้านหยวน

 

 

 

แม้เราจะไม่ได้สัมผัสกับบริการในเครือของ Ping-an เท่าไหร่ในชีวิตประจำวัน แต่จริง ๆ แล้วหนึ่งในผู้ถือหุ้นใหญ่ของบริษัทดังกล่าวก็คือ “เครือเจริญโภคภัณฑ์” ที่เข้าไปลงทุนในบริษัทนี้ไว้เมื่อหลายปีก่อน ดังนั้นจะบอกว่าห่างไกลจากตัวเรามากก็คงไม่ถูกนัก เพราะสัดส่วนที่เครือเจริญโภคภัณฑ์เข้าถือครองหุ้นใน Ping-an นั้นคิดเป็นมูลค่าหลายแสนล้านบาท

 

ถ้าดูจากงบการเงินคร่าว ๆ เราคงคิดว่าผู้ถือหุ้น Ping-an คงจะมีความสุขกับราคาหุ้นที่น่าจะเพิ่มขึ้นเพราะผลประกอบการที่โตแบบก้าวกระโดดเป็นแน่ เพราะหากสังเกตดี ๆ จากงบการเงินรอบปี 2019 จะเห็นว่ากำไรของ Ping-an กระโดดเพิ่มขึ้นมาถึงเกือบ 40% ซึ่งเป็นตัวเลขที่ไม่น้อยเลยสำหรับธุรกิจที่มีมูลค่าล้านล้านหยวน และเมื่อกำไรเติบโตขึ้นเร็วขนาดนี้ ราคาหุ้นก็คงเป็นอื่นไปไม่ได้นอกจากปรับตัวเพิ่มขึ้น

 

แต่รู้หรือไม่ว่า นับจากวันที่ประกาศงบการเงินปีล่าสุดออมา ราคาหุ้นกลับร่วงลงไปแล้วถึงเกือบ 10%

 

ทำไมถึงเป็นอย่างนั้นไปได้? ทำไมธุรกิจที่มีผลกำไรโตแบบก้าวกระโดดถึงมีราคาที่ลดลง

 

จะบอกว่าส่วนหนึ่งเป็นเพราะ COVID-19 ที่ทำให้ตลาดหุ้นทั่วโลกตกต่ำก็อาจใช่ แต่สาเหตุหลัก ๆ นั้นมาจากตัวกำไรของบริษัทเองต่างหาก ที่ส่วนใหญ่มันไม่ได้มาจาก “การดำเนินธุรกิจตามปกติ” แต่มาจากการจ่ายภาษีที่ลดลงเพราะกฎหมายที่เกี่ยวข้องกับภาษี

 

ตลาดหุ้นและนักลงทุนเองก็ดูเหมือนจะรับรู้กำไรที่เติบโตแบบก้าวกระโดดครั้งนี้ ว่ามันคงเกิดขึ้นครั้งเดียว ไม่ได้ส่งผลใด ๆ ต่อศักยภาพการดำเนินงานของบริษัทในระยะยาว ราคาหุ้นจึงแทบไม่ขยับขึ้นด้วยซ้ำในวันที่งบการเงินถูกเผยแพร่ พอโดนซ้ำจากสถานการณ์ COVID-19 อีกระลอก ราคาหุ้นจึงร่วงลงมากว่า 10% นับตั้งแต่วันที่รายงานผลประกอบการนั่นเอง

 

ในฐานะนักลงทุน นี่คือสิ่งที่เราต้องตรวจสอบเสมอเวลาที่ธุรกิจใดที่เราเฝ้าติดตามอยู๋ประกาศผลการดำเนินงานออกมา เพราะไม่ใช่ว่าทุกธุรกิจที่มีกำไรเพิ่มขึ้นจะสะท้อนความแข็งแกร่งของบริษัท มันอาจเป็นเพราะเหตุการณ์พิเศษบางอย่างก็ได้ เหมือนที่เกิดขึ้นกับ Ping-an

 

ลงทุนศาสตร์ – Investerest

ติดตามบทความดีดีกดที่นี่เลย FACEBOOK , OFFICIAL LINE และ WEBSITE

 

พิเศษ! เข้ากลุ่มเรียนหุ้นออนไลน์ฟรีกับลงทุนศาสตร์แบบไม่มีเงื่อนไขได้ที่ : เรียนหุ้นฟรีกับลงทุนศาสตร์

 

เอกสารอ้างอิง
(วิเคราะห์) ย้อนรอยสัมพันธ์ Ping An-HSBC และดีลการเข้าถือหุ้นใหญ่ใน Ping An ของกลุ่ม C.P. : marketeeronline.co
Ping An’s net profit plunges 42.7% in first quarter : insurancebusinessmag.com
Ping An Net Misses Estimates as Technology Income Drops : bloomberg.com
งบการเงิน Ping-an : finance.yahoo.com

 

อัพเดทล่าสุดเมื่อ :

เกี่ยวกับผู้เขียน

ลงทุนศาสตร์

ผมเขียนบทความเกี่ยวกับการลงทุนตั้งแต่เบื้องต้น เหมาะสำหรับผู้ลงทุนหรือผู้ที่มีความสนใจที่จะลงทุนที่รักหรือมีทีท่าว่าจะรักในศาสตร์ของการลงทุนเหมือนกัน