การเงิน

มหาวิกฤตหนี้ ความหวาดกลัวของ เรย์ ดาลิโอ

มหาวิกฤตหนี้ ความหวาดกลัวของ เรย์ ดาลิโอ

มหาวิกฤตหนี้ ความหวาดกลัวของ เรย์ ดาลิโอ

 

เรย์ ดาลิโอ มหาเศรษฐีชาวอเมริกันได้กล่าวถึงความกังวลของเขาที่มีต่อสภาพเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกาในปีค.ศ. 2022 ที่จะมาถึงนี้ อันเป็นผลเนื่องมาจากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของโจ ไบเดน ที่ประกาศไว้ในปีค.ศ. 2021 ในบทความนี้ ลงทุนศาสตร์ได้สรุปสาระสำคัญที่เรย์ ดาลิโอ ได้เปิดเผยมุมมองด้านวิกฤตเศรษฐกิจอันเกิดจากหนี้ไว้ในช่อง YouTube ของ Become A Better Investor [1] ดังนี้

 

ในมุมมองของดาลิโอ วิกฤตการเงินที่หนักที่สุดของสหรัฐอเมริกาในช่วงที่ผ่านมา ได้แก่วิกฤตการเงินในปีค.ศ. 2008 หากมองย้อนไปแล้วจะเห็นได้ชัดว่า วงจรของปัญหาเหล่านั้นเกิดขึ้นจากความไม่สมดุลทางการให้กู้ยืมเงิน และการกู้เงิน ผู้คนเป็นหนี้กันมากเกินขอบเขตที่ธนาคารกลางสามารถให้กู้ได้ นำไปสู่วิกฤตทางการเงินครั้งใหญ่ในที่สุด

 

เพื่อให้เห็นภาพชัดเจน ดาลิโอขยายความต่อไปถึงกลไกการให้กู้ยืมเงินของรัฐบาล เมื่อมีการให้กู้ยืมเงิน ผู้กู้ยืมเงินก็มีหนี้ที่ต้องชำระ และในขณะเดียวกัน ธนาคารก็ต้องระดมทุนเพื่อนำมาให้ผู้กู้ยืมเงินได้ยืมผ่านการขายตราสารหนี้ ในกลไกเหล่านี้ ดอกเบี้ยของหนี้ที่ผู้ยืมต้องจ่ายคืน และดอกเบี้ยของตราสารหนี้ที่ผู้ถือตราสารหนี้จะได้รับ ต้องจูงใจผู้ตัดสินใจจะเป็นหนี้ และผู้ถือตราสารหนี้ได้มากพอ

 

แต่หากระบบดังกล่าวนี้ดำเนินไปอย่างไม่สมดุล มีผู้เป็นหนี้มากกว่าตราสารหนี้ที่ขายออกไปได้ วงจรการเงินจะชะงักงันและเกิดช่องว่าง นำไปสู่วิกฤตการเงินเช่นเดียวกับปีค.ศ. 2008 ที่ผ่านมา

 

ดาลิโอเป็นกังวลว่าสภาพเศรษฐกิจในปีค.ศ. 2022 นี้อาจซ้ำรอยกับปีค.ศ. 2008 เมื่อโจ ไบเดน ได้ประกาศแผนแพ็กเกจกระตุ้นเศรษฐกิจมูลค่า 1.9 ล้านล้าน แม้ว่าแผนนี้จะมีเป้าหมายเพื่อฟื้นฟูเศรษฐกิจในช่วงการระบาดของโควิด-19 และนับเป็นสัญญาณที่ดีของการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ แต่นโยบายเรื่องดอกเบี้ยขั้นต่ำก็ทำให้ดาลิโอเป็นกังวล และประเมินสถานการณ์ว่าวิกฤตหนี้อาจกลับมาเกิดซ้ำได้ในปีนี้

 

เมื่อผู้คนกู้ยืมและสร้างหนี้เพิ่มมากขึ้น แต่รัฐบาลไม่อาจหาเงินมาหมุนเวียนได้ทัน วิกฤตเศรษฐกิจเช่นเดียวกับที่เกิดในปีค.ศ. 2008 ก็อาจกลับมาเกิดซ้ำ เมื่อมองย้อนไปในประวัติศาสตร์ไม่ว่าจะเป็นเมื่อพันปีที่ผ่านมาหรือเมื่อไหร่ก็ตามก็จะเห็นได้ว่า วิกฤตการเงินเกิดขึ้นจากความไม่สมดุลของวงจรหนี้

 

และแม้ว่าธนาคารกลางของสหรัฐอเมริกาจะมีผู้นำที่มากประสบการณ์เช่น เจเน็ต เยลเลน ดาลิโอก็มีความคิดเห็นว่าผู้นำที่ดีอาจไม่สามารถรับมือกับสถานการณ์ที่ยากลำบากเช่นนี้ได้เสมอไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสถานการณ์ที่วิกฤตหนี้เสี่ยงจะเกิดขึ้นซ้ำ ผู้คนอาจประท้วง ขั้วการเมืองอาจเกิดความขัดแย้ง และมหาอำนาจอย่างจีนก็อาจกลายเป็นคู่แข่งที่ต้องคอยระวัง

 

ไม่มีใครรู้ว่าวิกฤตเศรษฐกิจอันเกิดจากหนี้จะเกิดขึ้นในปีค.ศ. 2022 ตามที่ดาลิโอเป็นกังวลหรือไม่ แต่จากการประเมินของดาลิโอตามที่ได้กล่าวมานี้ เราคงได้แต่จับตามองทิศทางเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกา ที่จะส่งผลต่อเศรษฐกิจทั่วโลกด้วยความไม่ประมาทต่อไป

 

ลงทุนศาสตร์ – Investerest

ติดตามบทความดีดีกดที่นี่เลย FACEBOOK , OFFICIAL LINE และ WEBSITE

 

พิเศษ! เข้ากลุ่มเรียนหุ้นออนไลน์ฟรีกับลงทุนศาสตร์แบบไม่มีเงื่อนไขได้ที่ : เรียนหุ้นฟรีกับลงทุนศาสตร์

 

อ้างอิง

[1] Become A Better Investor. (December 12, 2021). Ray Dalio Says Only 3% Will Be Able To Survive 2022 Stock Market Crash. Retrieved from https://www.youtube.com/watch?v=uOCS6sCWOuk

 

อัพเดทล่าสุดเมื่อ :

เกี่ยวกับผู้เขียน

ลงทุนศาสตร์

ผมเขียนบทความเกี่ยวกับการลงทุนตั้งแต่เบื้องต้น เหมาะสำหรับผู้ลงทุนหรือผู้ที่มีความสนใจที่จะลงทุนที่รักหรือมีทีท่าว่าจะรักในศาสตร์ของการลงทุนเหมือนกัน