สรุปข้อมูลบริษัท American Express : AMEX หุ้นสุดรักของ Warren Buffett

เมื่อพูดถึงความเสี่ยงทางธุรกิจ หลายคนอาจนึกถึงความเสี่ยงในภาพที่ใหญ่มาก ๆ อย่างเช่น การเปลี่ยนเทรนด์ของผู้บริโภค นโยบายภาครัฐ หรือเศรษฐกิจที่ย่ำแย่จากการบริหารงานของนักการเมืองที่ไม่ดี

แต่รู้หรือไม่ว่า บางทีเรื่องเล็ก ๆ ก็อาจทำให้บริษัทสะดุดได้ไม่น้อย อย่าง การยกเลิกสัญญากับคู่ค้าที่มีสัดส่วนรายได้ต่อบริษัทมาก ๆ ที่แม้จะดูเป็นเรื่องธรรมดาสามัญ แต่มันอาจส่งผลกระทบรุนแรงต่อบริษัทยิ่งกว่าเรื่องใหญ่ ๆ เสียอีก โดยเฉพาะบริษัทในตลาดหุ้นที่มักจะสะท้อนความกลัวผ่านราคาหุ้นที่ดิ่งฮวบ

เฉกเช่นที่เคยเกิดขึ้นกับ American Express บริษัทบัตรเครดิตยักษ์ใหญ่ระดับโลก

American Express คือบริษัทบัตรเครดิตยักษ์ใหญ่ระดับโลกที่ก่อตั้งมาตั้งแต่ราว ๆ ทศวรรษที่ 1850 แค่เพียงชื่อก็บ่งบอกแล้วว่านี่คือบริษัทสัญชาติสหรัฐและก่อตั้งที่สหรัฐ

แรกเริ่มเดิมที่ American Express ไม่ได้ทำอะไรที่เกี่ยวข้องกับบัตรเครดิตแม้แต่น้อย แต่เป็นบริษัทจัดส่งพัสดุในสมัยที่ไปรษณีย์ของอเมริกายังไม่พัฒนานัก ด้วยความขึ้นชื่อในเรื่องของการจัดส่งที่รวดเร็ว ตรงเวลา และที่สำคัญคือปลอดภัยมาก American Express จึงได้รับความนิยมอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะลูกค้ากลุ่มสถาบันการเงินที่ส่งเอกสารทางการเงินต่าง ๆ จึงเป็นจุดเริ่มต้นให้ American Express หันมาส่งสินค้าให้กับภาคการเงินเต็มตัว

จากนั้นไม่นานนัก ก็รับหน้าที่เป็นคนกลางคอยสั่งซื้อสินค้าให้กับภาคธุรกิจ รวมถึงให้บริการเช็คเดินทางในปี 1914 ถึงตอนนี้ American Express ก็มีกลิ่นไอแห่งความเป็นภาคการเงินเข้ามาบ้างแล้ว

กระทั่งปี 1958 บริษัทก็ได้ออกบัตรเครดิตใบแรกขึ้นมา จนกลายเป็นจุดเปลี่ยนครั้งสำคัญของ American Express ซึ่งจากวันนั้นจนถึงวันนี้ จำนวนผู้ที่ใช้บัตรเครดิตของบริษัทมีสัดส่วนที่สูงถึง 22.9% จากผู้ใช้บัตรเครดิตทั้งหมดในสหรัฐ พร้อมกับรายได้ในปีล่าสุดกว่า 4 หมื่นล้านเหรียญ

ส่วน Warren Buffett ก็ถือว่าเป็นแฟนบอย หรือ นักลงทุนพันธุ์แท้ของบริษัทมาก ๆ

Warren Buffett เข้าถือหุ้น American Express มาตั้งแต่ปี 1962 ที่เกิดวิกฤตน้ำสลัด จนกระทั่งวันนี้ Warren Buffett ก็ยังถือหุ้นบริษัทนี้อยู่ เป็นเวลาเกือบ 60 ปีแล้วที่ AXP เป็นหุ้นหลักที่เหนียวแน่นอยู่ในพอร์ตของ Berkshire Hathaway ตลอดมา

งบการเงิน American Express

ปี 2017
รายได้ 36,878 ล้านเหรียญ
ค่าใช้จ่าย 34,142 ล้านเหรียญ
กำไรสุทธิ 2,736 ล้านเหรียญ

ปี 2018
รายได้ 40,338 ล้านเหรียญ
ค่าใช้จ่าย 33,417 ล้านเหรียญ
กำไรสุทธิ 6,921 ล้านเหรียญ

ปี 2019
รายได้ 43,556 ล้านเหรียญ
ค่าใช้จ่าย 36,797 ล้านเหรียญ
กำไรสุทธิ 6,759 ล้านเหรียญ

สิ่งที่ American Express แตกต่างจากบริษัทอย่าง VISA และ MasterCard ก็คือลักษณะธุรกิจ คนส่วนใหญ่อาจเข้าใจว่าทั้งสามบริษัทนั้นเป็นบริษัทบัตรเครดิตเหมือนกัน แต่ที่จริงแล้ว สองบริษัทหลังนั้นเป็นแพลตฟอร์มประมวลผลธุรกรรมทางการเงิน เพื่อให้ผู้ถือบัตรเครดิตหรือบัตรเดบิตทั่วโลกใช้จ่ายได้แบบไม่มีสะดุด ส่วน American Express นั้นเป็นบริษัทบัตรเครดิตเต็มขั้น เพราะจากรายได้ 43,556 ล้านเหรียญในปีล่าสุด มีรายได้หลักมาจากสองส่วนด้วยกัน คือรายได้จากค่าธรรมเนียมจากร้านค้า 26,167 ล้านเหรียญ และรายได้จากดอกเบี้ย 8,620 ล้านเหรียญ ซึ่งทั้ง VISA และ MasterCard ไม่ได้มีรายได้จากดอกเบี้ยเหมือนกับ American Express

ถึงแม้บริษัทจะก่อตั้งมายาวนานกว่าร้อยปี อย่างไรก็ตาม ดูเหมือน American Express จะเผชิญความเสี่ยงมากกว่า VISA หรือ MasterCard ที่เป็นแพลตฟอร์มประมวลผลธุรกรรม นั่นก็เพราะว่า รายได้หลักของบริษัทพึ่งพิงอยู่กับค่าธรรมเนียมร้านค้าเป็นหลัก และมันก็เคยส่งผลต่อบริษัทมาแล้วอย่างรุนแรงในปี 2015 ที่ American Express ไม่ได้รับการต่อสัญญาจากบริษัทค้าส่งแห่งหนึ่ง จนทำให้ราคาหุ้นร่วงลงกว่า 50% เนื่องจากความกังวลว่ารายได้ของบริษัทจะลดลง เพราะถ้าร้านค้ายักษ์ใหญ่ถอนตัวไม่รับบัตรเครดิต American Express ก็ย่อมหมายถึงรายได้ของบริษัทที่หดหาย นี่จึงเป็นความเสี่ยงที่แม้ยากจะเกิดขึ้นแต่มันก็รุนแรงมากเลยทีเดียว

นอกจากนั้น American Express ยังเคยมีไตรมาสหนึ่งที่ขาดทุนครั้งแรกในรอบหลายสิบปีเมื่อปี 2018 เนื่องมาจากกฎหมายภาษีฉบับใหม่ แต่โชคยังดีที่ดูเหมือนนักลงทุนจะรู้ว่านั่นคือการขาดทุนที่ไม่ได้เกิดขึ้นบ่อย ราคาหุ้นจึงไม่ได้ปรับตัวลดลงมากนักเมื่อเทียบกับข่าวการยกเลิกสัญญาจากคู่ค้า ที่อาจดูเป็นเรื่องเล็กกว่าแต่กลับสร้างความเสียหายต่อรายได้มากกว่าเยอะ

บางทีความเสี่ยงอาจมาในรูปของเรื่องเล็ก ๆ ที่เราคิดไม่ถึงก็ได้

ลงทุนศาสตร์ – Investerest

ติดตามบทความดีดีกดที่นี่เลย FACEBOOK , OFFICIAL LINE และ WEBSITE

พิเศษ! เข้ากลุ่มเรียนหุ้นออนไลน์ฟรีกับลงทุนศาสตร์แบบไม่มีเงื่อนไขได้ที่ : เรียนหุ้นฟรีกับลงทุนศาสตร์

เอกสารอ้างอิง
ประวัติ AMEX : about.americanexpress.com
The history of American Express : creditcards.com
THE HISTORY OF AMEX : chosenpayments.com
งบการเงิน AMEX : finance.yahoo.com
รายงานประจำปี AMEX : americanexpress.com
American Express shares rocked by loss of Costco deal : marketwatch.com
AmEx reports first loss since 1992 due to tax hit : marketwatch.com

อัพเดทล่าสุดเมื่อ : 23 กุมภาพันธ์ 2020