ธุรกิจ

STZ ผู้เป็นเจ้าของแบรนด์เบียร์ Corona

STZ ผู้เป็นเจ้าของแบรนด์เบียร์ Corona

STZ ผู้เป็นเจ้าของแบรนด์เบียร์ Corona

 

CONSTELLATION BRANDS เป็นบริษัทผู้ผลิตและจัดตำหน่ายผลิตภัณฑ์เบียร์ ไวน์ และสุรากลั่น โดยมีผลิตภัณฑ์ที่เป็นเรือธงภายใต้แบรนด์ Corona Extra, Modelo Especial, Robert Mondavi, Kim Crawford, Meiomi และ  SVEDKA Vodka ซึ่งบริษัทโฟกัสไปที่เครื่องดื่มในหมวดพรีเมี่ยมมากขึ้น เพื่อตอบโจทย์การเติบโตของอุตสาหกรรมเครื่องดื่มแอลกอฮอล์ในสหรัฐดังรูปที่แสดงด้านล่างนี้

 

นอกจากผลิตภัณฑ์เครื่องดื่มแอลกอฮอล์ ล่าสุดนี้บริษัทได้เข้าลงทุนในกิจการของ CANOPY Growth ซึ่งเป็นบริษัทกัญชา เป็นที่น่าคิดครับว่าในอนาคตเราอาจเห็นผลิตภัณฑ์เรือธงใหม่เพิ่มเติมของบริษัทก็ได้ อีกทั้งบริษัทเองก็ตั้งใจที่จะปรับปรุงเสริมสร้างพอร์ตฟอลิโอในผลิตภัณฑ์ไวน์และสุรากลั่นให้มีการทำกำไรที่ดีขึ้น และปรับปรุงกำไรจากการดำเนินงานให้อยู่ในระดับ 30% อีกด้วย

 

บริษัทมีงบการเงินย้อนหลังดังต่อไปนี้

ปี 2017

บริษัทมีรายได้ 7,580.3 ล้านเหรียญ

บริษัทมีกำไรขั้นต้น 3,850.3 ล้านเหรียญ (คิดเป็นอัตรากำไรขั้นต้น 50.79%)

บริษัทมีกำไรสุทธิคิดเป็น 2,302.55 ล้านเหรียญ (คิดเป็นอัตรากำไรสุทธิที่ 30.39%)

บริษัทได้มอบผลตอบแทนส่วนของผู้ถือหุ้น (Return on Equity) อยู่ที่อัตรา 30.39%

 

บริษัทมีกระแสเงินสดอิสระอยู่ที่ 873.8 ล้านเหรียญ

 

ปี 2018

บริษัทมีรายได้ 8,116 ล้านเหรียญ (คิดเป็นอัตราการเติบโต 7.07%)

บริษัทมีกำไรขั้นต้น 4,103.4 ล้านเหรียญ (คิดเป็นอัตรากำไรขั้นต้น 50.56%)

บริษัทมีกำไรสุทธิคิดเป็น 3,435 ล้านเหรียญ (คิดเป็นอัตรากำไรสุทธิที่ 42.33%)

บริษัทได้มอบผลตอบแทนส่วนของผู้ถือหุ้น (Return on Equity) อยู่ที่อัตรา 33.21%

 

บริษัทมีกระแสเงินสดอิสระอยู่ที่ 1,360 ล้านเหรียญ

 

ปี 2019

บริษัทมีรายได้ 8,343.5 ล้านเหรียญ (คิดเป็นอัตราการเติบโต 2.8%)

บริษัทมีกำไรขั้นต้น 4,285.5 ล้านเหรียญ (คิดเป็นอัตรากำไรขั้นต้น 51.36%)

บริษัทมีผลขาดทุนสุทธิคิดเป็น 11.8 ล้านเหรียญ (คิดเป็นอัตราการขาดทุนสุทธิที่ 0.14%)

บริษัทได้มอบผลตอบแทนส่วนของผู้ถือหุ้น (Return on Equity) อยู่ที่อัตรา – 0.09%

 

บริษัทมีกระแสเงินสดอิสระอยู่ที่ 1,824.6 ล้านเหรียญ

 

[ผลขาดทุนนี้มาจากการเสื่อมมูลค่าเงินลงทุนของบริษัทลูกครับ โดยคิดเป็นความเสียหายราวๆ 2,600 ล้านเหรียญอันเป็นการขาดทุนในทางบัญชี ซึ่งหากมาดูที่กระแสเงินสดอิสระ (Free Cash Flow) ของบริษัทในปีนี้ บริษัทจะมีกระแสเงินสดเหลือใช้กว่า 1800 ล้านเหรียญเลยครับ]

 

ปี 2020

บริษัทมีรายได้ 8,614 ล้านเหรียญ (คิดเป็นอัตราการเติบโต 3.25%)

บริษัทมีกำไรขั้นต้น 4,574.3 ล้านเหรียญ (คิดเป็นอัตรากำไรขั้นต้น 53.10%)

บริษัทมีกำไรสุทธิคิดเป็น 1,998 ล้านเหรียญ (คิดเป็นอัตรากำไรสุทธิที่ 23.19%)

บริษัทได้มอบผลตอบแทนส่วนของผู้ถือหุ้น (Return on Equity) อยู่ที่อัตรา 15.39%

 

บริษัทมีกระแสเงินสดอิสระอยู่ที่ 1,941.9 ล้านเหรียญ

 

จากที่ได้เห็นจากงบการเงินแล้วนอกจากรายได้ที่เติบโตในระดับเทียบเท่า GDP โดยรวมแล้ว ก็ปฏิเสธไม่ได้ ว่า Constellation เป็นบริษัทที่มีการคุมกำไรขั้นต้นอยู่ในระดับที่ดีมาก โดยสามารถรักษา Gross Margin ได้ในระดับ 50% และมีการขยับเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ ต่อไปด้วย

 

ซึ่งก็มีสิ่งที่ทำให้ฉงนใจตามมาเสมอ ๆ ก็คือเรื่องของกำไรสุทธิของบริษัทที่ว่ากันตามตรงเขายังไม่สามารถควบคุมให้นิ่งได้ดีเท่าที่ควร โดยหากเรายืดหยุ่นโดนดูควบคู่กับงบกระแสเงินสดแล้ว เราจะพบว่าบริษัทเองก็มีกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่เหลือเฟือ จนสร้างกระแสเงินสดอิสระหรือ Free Cash Flow ได้อย่างสม่ำเสมอ

 

โดยกลยุทธิที่บริษัทได้ใช้ในการดำเนินธุรกิจประกอบด้วย

– การขยายแบรนด์เครื่องดื่มในเครือให้ใหญ่ขึ้น

– ส่งเสริมความสัมพันธ์อันดีต่อลูกค้าและ Supplier โดยการเข้าถึง Insight ของทั้งสองเพื่อสร้างผลิตภัณฑ์ที่ตอบโจทย์มากขึ้น

– วิจัยและพัฒนาผลิตภัณฑ์ และนำนวัตกรรมมาประยุกต์ใช้ในสายการผลิต รวมถึงขยายผลการใช้สินทรัพย์ที่มีอยู่ในมือให้เกิดประโยชน์ถึงที่สุด

 

นับว่าเป็นอีกหนึ่งบริษัทที่น่าจับตามอง ว่าจะสามารถสร้างเสริมแบรนด์ของตัวเองให้เติบโตและสร้างการตระหนักรู้เทียบเท่าแบรนด์เครื่องดื่มแอลกอฮอล์อื่น ๆ ได้หรือไม่ รวมถึงย่างก้าวใหม่ในอุตสาหกรรมกัญชาอันเป็นเศรษฐกิจใหม่ด้วย

 

ลงทุนศาสตร์ – Investerest

ติดตามบทความดีดีกดที่นี่เลย FACEBOOK , OFFICIAL LINE และ WEBSITE

 

พิเศษ! เข้ากลุ่มเรียนหุ้นออนไลน์ฟรีกับลงทุนศาสตร์แบบไม่มีเงื่อนไขได้ที่ : เรียนหุ้นฟรีกับลงทุนศาสตร์

 

อ้างอิง

STZ – Highlights (koyfin.com)

Constellation Brands | Reporting – Annual Reports, Earnings (cbrands.com)

Constellation Brands | Investor Events and Presentations (cbrands.com)

 

อัพเดทล่าสุดเมื่อ :

เกี่ยวกับผู้เขียน

ลงทุนศาสตร์

ผมเขียนบทความเกี่ยวกับการลงทุนตั้งแต่เบื้องต้น เหมาะสำหรับผู้ลงทุนหรือผู้ที่มีความสนใจที่จะลงทุนที่รักหรือมีทีท่าว่าจะรักในศาสตร์ของการลงทุนเหมือนกัน