การลงทุน

ทำไมแค่วิเคราะห์งบจึงไม่พอ

ทำไมแค่วิเคราะห์งบจึงไม่พอ

ทำไมแค่วิเคราะห์งบจึงไม่พอ

 

นักลงทุนจำนวนมาก เริ่มต้นศึกษาหุ้นจากงบการเงิน โดยเฉพาะนักลงทุนแนวปัจจัยพื้นฐาน ยิ่งมือใหม่ ยิ่งมักจะให้ความสำคัญกับตัวเลขในงบการเงินมาก อ่านงบย้อนหลัง 5 ปี 10 ปี ทำเทรนด์ตัวเลขในงบต่าง ๆ เทียบกับ วิเคราะห์อัตราส่วนทุกอย่างอย่างละเอียดลออ ถามว่าดีไหม คำตอบคือดีมาก ถามว่าพอไหม คำตอบคือไม่พอ

 

งบการเงินอย่างเดียวไม่ครอบคลุมการลงทุนในทุกด้าน

 

งบการเงินคือสิ่งที่เกิดขึ้นแล้วในอดีต แน่นอนว่าแนวโน้มในอดีตย่อมชี้นำสิ่งที่อาจจะเกิดขึ้นในอนาคตได้ แต่อย่าลืมว่าไม่เสมอไป หุ้นบางตัวเกิดการเปลี่ยนแปลงแบบพลิกฟ้าถล่มแผ่นดินภายในวันสองวัน แค่รอให้งบออกก็ช้าไปเสียแล้ว ยกตัวอย่างเช่น การทุจริตในองค์กร แค่ข่าวเผยออกมา หุ้นก็ลงไปหลายเหว ไม่จำเป็นต้องรองบการเงินออก นักลงทุนที่ไม่มองปัจจัยด้านคุณภาพเลย ดูแต่งบการเงินอย่างเดียว กว่าจะรู้ตัวอีกที ทุกอย่างก็ช้าเกินไปเสียแล้ว

 

งบการเงินบอกการเติบโตในอนาคตได้น้อย

 

ในทางทฤษฎี งบการเงินพอจะใช้ทำนายการเติบโตของบริษัทในอนาคตได้ เช่น การเพิ่มขึ้นของ PPE การดู Asset Turnover การดูหนี้สิน การดูเงินสด หลายเบาะแสพอจะบอกได้ว่า อนาคตหุ้นนี้จะมีการขยายกิจการหรือเปล่า แต่ในทางเป็นจริง การติดตามพื้นฐานธุรกิจจริง เช่น พบผู้บริหาร ติดตามข่าว ฟัง Opp Day จะให้ข้อมูลที่ตรงกว่ามาก เห็นภาพชัดเจน และมีเนื้อหามากพอให้นำไปวิเคราะห์ต่อได้

 

นักลงทุนจึงต้องอ่านงบการเงินควบกับการศึกษาพื้นฐานเชิงคุณภาพด้วยเสมอ

 

นักลงทุนหลายคน ชอบยึดติดกับงบอย่างเดียว อ่านงบ สแกนงบ กรองหุ้นจากงบ และลงทุน โดยแทบไม่อ่านธุรกิจเลย บริษัททำมาหากินอะไรก็รู้แค่คร่าว ๆ แต่ไม่ได้เจาะลึก อาการแบบนี้มักเป็นบ่อยในช่วงแรก ๆ ของการลงทุน หลายคนให้น้ำหนักงบการเงินมากถึง 70% ของการลงทุน ตรงนี้ก็ถือเป็นจุดอ่อนหลายอย่าง เพราะการคาดการณ์อนาคตบางอย่าง ไม่สามารถทำได้จากงบการเงินได้

 

ควบคู่กันไปจึงดีที่สุด

 

อ่านงบด้วย แต่ก็อย่าลืมติดตามพื้นฐานธุรกิจ เชิงคุณภาพด้านต่าง ๆ ด้วยเช่นกัน หาเหตุประกอบผลซึ่งกันและกันว่า ธุรกิจทำอะไร งบการเงินถึงออกมาเป็นแบบนี้ แนวโน้มธุรกิจเป็นอย่างไรต่อ และงบการเงินน่าจะออกมาเป็นอย่างไร

 

งบการเงินที่สวยงามเป็นกับดักชั้นเยี่ยมที่ทำเอานักลงทุนพลาดมาแล้วนับครั้งไม่ถ้วน

 

ลงทุนศาสตร์ – Investerest

ติดตามบทความดีดีกดที่นี่เลย FACEBOOK , OFFICIAL LINE และ WEBSITE

 

พิเศษ! เข้ากลุ่มเรียนหุ้นออนไลน์ฟรีกับลงทุนศาสตร์แบบไม่มีเงื่อนไขได้ที่ : เรียนหุ้นฟรีกับลงทุนศาสตร์

 

อัพเดทล่าสุดเมื่อ :

เกี่ยวกับผู้เขียน

ลงทุนศาสตร์

ผมเขียนบทความเกี่ยวกับการลงทุนตั้งแต่เบื้องต้น เหมาะสำหรับผู้ลงทุนหรือผู้ที่มีความสนใจที่จะลงทุนที่รักหรือมีทีท่าว่าจะรักในศาสตร์ของการลงทุนเหมือนกัน