หุ้นปลอดภัย ไม่มีจริง? | ลงทุนศาสตร์ Investerest.co

นักลงทุนแทบทุกคนคงเคยได้ยินคำว่า ” หุ้นปลอดภัย ” หรือ Defensive Stocks ที่คนส่วนใหญ่ใช้เรียกแทนหุ้นที่มีความผันผวนของราคาต่ำ ขึ้นช้า ลงช้า หรือ ถ้าจะพูดเชิงเทคนิคขึ้นมาหน่อย ก็พอจะอนุมานได้ว่า หุ้นเบต้า (beta) ต่ำ หรือเป็นหุ้นที่มีความผันผวนของราคา เทียบกับความผันผวนของดัชนีตลาดหลักทรัพย์ ค่อนข้างต่ำนั่นเอง

ในยามที่ตลาดลงมากๆ หุ้นปลอดภัยมักจะไม่ลง นักลงทุนจะเลือกเข้าเมื่อตลาดเป็นขาลง และสลับเงินกลับไปสู่ หุ้นเติบโต หรือ หุ้นที่มีราคาผันผวนมากกว่า ที่ลงมาแรงอีกครั้ง เมื่อตลาดหักหัวเป็นขาขึ้น

ตัวอย่าง หุ้นกลุ่มที่คนมักให้เป็นหุ้นปลอดภัย ได้แก่ หุ้นสาธารณูปโภคพื้นฐาน เช่น ไฟฟ้า ประปา คมนาคม รวมไปถึงกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ กองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน และ REITs (Real Estate Investment Trusts) ต่างๆ

แต่จากการตกต่ำของตลาดหลายครั้ง ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา อาจจะทำให้มองเห็นสิ่งหนึ่งว่า เวลาตลาดลงแรงๆ หุ้นทั้งกระดานมักจะลงหมด ไม่สนว่าหุ้นนี้จะเป็นหุ้นปลอดภัย หรือไม่ปลอดภัย เพราะนักลงทุนขายหุ้นส่วนใหญ่ไม่ได้ขายเพราะกลัวผลประกอบการไม่ดี แต่นักลงทุนมักจะขายไปตามอารมณ์ตลาด ดังนั้น ไม่ว่าผลประกอบการไตรมาสหน้ายังดีเหมือนเดิม แต่ถ้าอารมณ์จะขาย นักลงทุนก็จะขายตามสภาพตลาด

ผมลองกลับมานั่งดูราคาในแต่ละกลุ่ม ไฟฟ้า ประปา คมนาคม ต่างก็ดูไม่จืดทั้งสิ้น ขนาดกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ก็ยังหนีไม่พ้น อย่างเช่น กองทุนรวมบางตัวที่เพิ่งมีข่าวเกี่ยวกับการประมูล 4G นั้นก็สามารถร่วงลงเหวได้ในวันเดียว (แน่นอนว่าตรงนี้เกี่ยวกับปัจจัยพื้นฐานด้วย แต่ก็พิสูจน์ได้ว่า การจะซื้อกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ หรือกองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน แล้วนอนรอปันผลเพียงอย่างเดียว นั่นก็ไม่ใช่แนวคิดที่ถูกต้องนัก)

สินทรัพย์ที่ปลอดภัยที่สุดในระยะสั้น คือ “เงินสด” เพราะมันรักษาอำนาจการซื้อขาย และสภาพคล่องสูงสุดไว้ได้ตลอดเวลา แต่เงินสดเองก็ไม่ปลอดภัยนักในระยะยาว เนื่องจากผลตอบแทนที่ต่ำ และสามารถโดนเงินเฟ้อเกาะกินได้ตลอดเวลาเช่นกัน

แล้วอย่างนี้จะทำอย่างไรหันไปทางไหนก็มีแต่ความไม่ปลอดภัย

สิ่งที่ปลอดภัยในการลงทุน คือ การเข้าใจการลงทุนอย่างแท้จริง ลงทุนหุ้นเพื่อร่วมเป็นเจ้าของกิจการต่างหาก ใส่ใจที่ธุรกิจและผลประกอบการเป็นสำคัญ และถึงแม้ว่าเราจะไม่เลือกลงทุนในหุ้น เราก็ต้องพยายามเข้าใจสินทรัพย์อย่างถ่องแท้ ไม่มีอะไรไม่เสี่ยง บอกกับตนเองเสมอ อย่างมากก็มีแค่เสี่ยงมาก หรือเสี่ยงน้อย เท่านั้นเอง

ราคาก็ดูได้แต่อย่าไปยึดติด ถ้าดูแล้วเครียดแล้วทำใจไม่ได้ก็ปิดสตรีมมิ่งแล้วออกไปใช้ชีวิตซะ โลกใบนี้ยังมีอะไรให้ทำอีกตั้งมากมายนอกจากการลงทุนเนอะ