ตลาดหุ้นจะลงไปได้ถึงไหน | ลงทุนศาสตร์ Investerest.co

ตลาดหุ้นจะลงไปได้ถึงไหน

หลังจากช่วงสัปดาห์สุดท้ายของเดือนกุมภาพันธ์ ตลาดหุ้นไทยได้ทำสถิติที่น่าตกใจ โดยปรับตัวลดลงไปมากกว่า 150 จุด ภายในสัปดาห์เดียว ซึ่งถือว่าเป็นตัวเลขที่เยอะมาก มีวันหนึ่งปรับลดลงประมาณ 70 จุด หรือคิดเป็นการลดลงถึง 5.05% ภายในวันเดียว คำถาม คือ ตลาดหุ้นจะลงไปได้ถึงไหน?

เราพอจะคาดการณ์ตลาดหุ้นได้ไหม?

ตลาดหุ้น คือ สิ่งที่คาดการณ์ได้ยากกว่าหุ้นรายตัวมาก เพราะหุ้นรายตัว คือ ภาพที่แคบกว่า เข้าใจได้ง่ายกว่า มีปัจจัยแวดล้อมน้อยกว่าตลาดหุ้นทั้งตลาด แต่อย่างไรก็ตาม เราก็พอจะคาดเดาตลาดหุ้นได้ เหมือนกับหุ้นรายตัว วิธีการคิดก็ไม่แตกต่าง คือ หาเป้าราคาที่เหมาะสมจากวิธี PE (Price to Earning Ratio) โดย เป้าหมายดัชนี หรือ เป้าหมายราคาหุ้น เท่ากับ อัตราส่วน PE x E (กำไรของบริษัทจดทะเบียน)

ตลาดหุ้นไทยจะลงไปได้ถึงไหน เมื่อใช้วิธี PE คาดเดา

บริษัทหลักทรัพย์ส่วนใหญ่ ประเมินกำไรของบริษัทจดทะเบียน ปี 2020 อยู่ที่ 90 บาทต่อหุ้น เมื่อนำมาคูณเข้ากับค่าอัตราส่วน PE เราจึงได้เป้าของตลาดหุ้นที่จะเป็นไปได้

Mean + 2.0 SD (PE 17.8 เท่า) = 1,602 จุด
Mean + 1.5 SD (PE 16.9 เท่า) = 1,521 จุด
Mean + 1.0 SD (PE 16.1 เท่า) = 1,449 จุด
Mean + 0.5 SD (PE 15.2 เท่า) = 1,372 จุด

***** Mean (PE 14.4 เท่า) = 1,296 จุด *****

Mean – 0.5 SD (PE 13.5 เท่า) = 1,215 จุด
Mean – 1.0 SD (PE 12.7 เท่า) = 1,143 จุด
Mean – 1.5 SD (PE 11.8 เท่า) = 1,062 จุด
Mean – 2.0 SD (PE 10.9 เท่า) = 981 จุด

โดยภาพรวม กรอบของดัชนีจึงควรวิ่งอยู่ในกรอบบวกลบประมาณ 1,296 จุด แต่อย่างไรก็ตาม หากมีปัจจัยใหม่ที่รุนแรง เช่น ประเทศไทยประกาศเข้าสู่ระยะ 3 ของการระบาดของ COVID – 19 ตลาดหุ้นก็มีโอกาสตกลงไปอีกสักครั้งใหญ่ ๆ ได้เช่นกัน

ใครจะตัดสินใจขายหุ้น ใครจะตัดสินใจล้างพอร์ต อย่าลืมประเมินมูลค่าหุ้นที่ถือดูอีกสักครั้ง ก่อนจะตัดสินใจ