หลักการประเมิน upside – downside หุ้นอย่างง่าย
การประเมิน upside – downside หุ้นเป็นการประเมิน win – loss ratio อย่างง่ายเพื่อการลงทุน ยิ่งโอกาสชนะมากยิ่งน่าลงทุน แต่ในทางตรงกันข้าม หากวี่แววจะแพ้สูงก็ควรหลีกเลี่ยงเสีย
upside คือราคาที่หุ้นอาจขึ้นไปถึง
downside คือราคาที่หุ้นอาจลงไปถึง
upside/downside เหมือนการประเมินมูลค่าหุ้น
แต่ใช้เวลาที่สั้นกว่า และวิธีการมองที่จำกัดมากกว่า
สูตรที่ควรใช้คือ P/E ratio ; PER
สูตร PER = P/EPS
เมื่อ PER = สัดส่วนราคาต่อกำไร, P = ราคาหุ้น และ EPS = กำไรต่อหุ้น
ปรับสูตรโดยให้ g = % การเติบโต
ดังนั้น P(1+g) = EPS(1+g) x PER(1+g)
สังเกต g หรือการเปลี่ยนแปลงของราคาขึ้นอยู่กับ g ของ EPS และ PER
ดังนั้น ถ้าหา g ของ EPS และ PER ได้ ก็ประมาณ upside downside ได้
g ของ EPS คือการเติบโตของกำไร การวิเคราะห์ขึ้นอยู่กับอุตสาหกรรม
เช่น หุ้นค้าปลีกดูจาก SSSG หุ้นโรงกลั่นดูจากค่า GRM
PER ต้องลองเดา ค่าสูงสุดอาจจะเท่ากับ g ค่าต่ำสุดอาจจะเท่ากับค่าเฉลี่ย
ลองดูตัวอย่างเพื่อทำความเข้าใจ และลองคิดตามไปด้วย
ตัวอย่าง
สรุป คือ
เป็นอย่างไรกันบ้างกับการประเมิน upside – downside ลองศึกษาและฝึกฝนดู ยิ่งเข้าใจธุรกิจ มากยิ่งวิเคราะห์ g ได้แม่นยำมาก ดังนั้น ศึกษาพื้นฐานกิจการเยอะ ๆ จึงเป็นเรื่องสำคัญ
ลงทุนศาสตร์ – Investerest
ติดตามบทความดีดีกดที่นี่เลย FACEBOOK , OFFICIAL LINE และ WEBSITE
พิเศษ! เข้ากลุ่มเรียนหุ้นออนไลน์ฟรีกับลงทุนศาสตร์แบบไม่มีเงื่อนไขได้ที่ : เรียนหุ้นฟรีกับลงทุนศาสตร์
อัพเดทล่าสุดเมื่อ :
