หลักการประเมิน upside – downside หุ้นอย่างง่าย

หลักการประเมิน upside – downside หุ้นอย่างง่าย

 

การประเมิน upside – downside หุ้นเป็นการประเมิน win – loss ratio อย่างง่ายเพื่อการลงทุน ยิ่งโอกาสชนะมากยิ่งน่าลงทุน แต่ในทางตรงกันข้าม หากวี่แววจะแพ้สูงก็ควรหลีกเลี่ยงเสีย

upside คือราคาที่หุ้นอาจขึ้นไปถึง

 

downside คือราคาที่หุ้นอาจลงไปถึง

 

upside/downside เหมือนการประเมินมูลค่าหุ้น

 

แต่ใช้เวลาที่สั้นกว่า และวิธีการมองที่จำกัดมากกว่า

 

สูตรที่ควรใช้คือ P/E ratio ; PER

 

สูตร PER = P/EPS

 

เมื่อ PER = สัดส่วนราคาต่อกำไร, P = ราคาหุ้น และ EPS = กำไรต่อหุ้น

 

ปรับสูตรโดยให้ g = % การเติบโต

 

ดังนั้น P(1+g) = EPS(1+g) x PER(1+g)

 

สังเกต g หรือการเปลี่ยนแปลงของราคาขึ้นอยู่กับ g ของ EPS และ PER

 

ดังนั้น ถ้าหา g ของ EPS และ PER ได้ ก็ประมาณ upside downside ได้

 

g ของ EPS คือการเติบโตของกำไร การวิเคราะห์ขึ้นอยู่กับอุตสาหกรรม

 

เช่น หุ้นค้าปลีกดูจาก SSSG หุ้นโรงกลั่นดูจากค่า GRM

 

PER ต้องลองเดา ค่าสูงสุดอาจจะเท่ากับ g ค่าต่ำสุดอาจจะเท่ากับค่าเฉลี่ย

 

ลองดูตัวอย่างเพื่อทำความเข้าใจ และลองคิดตามไปด้วย

ตัวอย่าง

สรุป คือ

เป็นอย่างไรกันบ้างกับการประเมิน upside – downside ลองศึกษาและฝึกฝนดู ยิ่งเข้าใจธุรกิจ มากยิ่งวิเคราะห์ g ได้แม่นยำมาก ดังนั้น ศึกษาพื้นฐานกิจการเยอะ ๆ จึงเป็นเรื่องสำคัญ

 

ลงทุนศาสตร์ – Investerest

ติดตามบทความดีดีกดที่นี่เลย FACEBOOK , OFFICIAL LINE และ WEBSITE

 

พิเศษ! เข้ากลุ่มเรียนหุ้นออนไลน์ฟรีกับลงทุนศาสตร์แบบไม่มีเงื่อนไขได้ที่ : เรียนหุ้นฟรีกับลงทุนศาสตร์

 

อัพเดทล่าสุดเมื่อ : 4 มกราคม 2022